第9章短期资产管理剖析.ppt

管理手段(日常控制) （1） 加速收款（现金折扣、用款计划） （2）推迟付款（最后付款期\现金折扣的使用） （3）使用现金浮游量（浮游量：企业帐户与银行帐户间的差额\支票） （4）力争现金流量同步 （5）适当进行短期投资 现金使用规定 规定了使用范围；规定了库存限额；不得出租、出借帐户；不得套用银行信用；不得保存账外存款 库存现金使用范围 （1）职工工资、津贴 （2）个人劳动报酬 （3）出差人员携带的差旅费 （4）各种奖金 （5）结算点下的零星支出 （6）其他 不同收帐政策的不同影响 项目 当前政策(宽松) 建议政策(严格) 年销售收入 1 200 000 1 200 000 应收帐款平均收现期 60 30 应收帐款平均占用额 200 000 100 000 建议政策节约机会成本(10%) 10 000 坏帐损失（4%，2%） 48 000 24 000 建议政策减少坏帐成本 24 000 节约合计 34 000 建议政策增加收帐费用 5 000 建议政策可增加收益 29 000 不同信用条件的不同影响 A方案 B方案 45天付款,无折扣 “2/10,n/30” 增加销售20000元 30000元 平均坏账率8% 4% 需付现金折扣的销售额0 50% 平均收现期 60天 30天 不同信用标准的影响 略 “3+1”信用管理模式 “3”个不可分割的信用管理机制： 前期管理：资信调查与评估机制 中期管理：债权保障机制 后期管理：追收机制 “1”个独立信用管理机构（人员） 由财务部门管理：费用低，信用政策手紧，市场份额下降，利润降低 由业务部门管理：费用高，信用政策手松，市场份额上升，利润降低 “应收帐款保理” 把企业由于赊销形成的应收帐款有条件的转让给银行，银行为其提供资金，并负责管理、催收应收帐款和坏帐担保业务。 管理目标：在保证正常生产经营需要基础上 使成本最低 储存量：正常+保险 成本：采购成本+订货成本+储存成本 最佳定货量(经济订购批量) （1）总成本=采购成本+订货成本+储存成本 T = P Q + F （ A / Q） + C （Q / 2） （2）假设单价与年需要量为确定值，则采购成本为无关成本； （3） 当订货成本等于储存成本时总成本最低 F A / Q = C Q / 2 Q =（2 A F / C）? 经济批量的前提 不允许缺货 及时补充 集中到货 无保险储备 （1）有商业折扣 分别计算经济批量与享受折扣的成本，比较后进行决策。 （2）存货陆续供应和使用 某零件年需要量3600件，日送货量30件，日耗量10件，单价10元，订货成本25元，单位储存成本2元。确定订货量Q（367）。 平均储存量=？ 1/2（最高库存量+最低库存量） 最高库存量： Q - （Q/ 日送货量 x 日耗量） T = F （ A / Q） + C x （平均储存量） 综合信用政策 信用标准：预计坏账损失率(%) 信用条件 收账政策 0～0.5 0.5～1 从宽信用条件 (60天付款) 消极收账政策 (拖欠20天不催收) 1～2 2～5 一般信用条件 (45天付款) 一般收账政策 (拖欠10天不催收) 5～10 10～20 从严信用条件 (30天付款) 积极收账政策 (拖欠立即催收) 20以上 不予赊销 —— 综合信用政策的基本模式 三、应收账款的日常控制 企业的信用调查 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C 企业的信用评估 5C评估法：品德（Character）、能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押品(Collate