第四章支付方式剖析.ppt

网上支付与结算 管理学院：彭岚 penglan@cuit.edu.cn 第四章 支付方式 4.1 支付方式的产生 4.2 支付方式的发展 4.3 支付方式的分类 4.4 电子支付方式 4.1支付方式的产生 以物易物的交换社会由于未形成交易的中间媒介，支付这种经济现象还未单独成为一种形态。 以物易物的平等交换间不产生价值度量的相互债权和债务关系，也就不存在清偿的支付行为，只有当存在有价值度量性质的债务关系时，才有清偿其关系的支付方式出现。  4.1.1 度量价值的交易媒介出现 以物为中间媒介的支付方式的不足： 价值的度量带有间接性； 支付范围的局限性； 债务关系的认可带有指定性； 支付方式的形成带有习惯性； 只有用以国家信用并行使国家权力发行的货币出现时，才使交易中的债务关系的清偿带有社会公认的法定性质。 国家信用 是以国家为主体进行的一种信用活动。国家按照信用原则以发行债权等方式，从国、内外货币持有者手中借入货币，国家信用是一种国家负债，包括国内信用和国际信用。如国家开发银行发行的债券具有国家信用。 国内信用形成主要有：发行国家公债、发行国库券、专项债券和银行透支或借款。 目前国际公认的专业信用评级机构有穆迪、标准普尔和惠誉国际。   　 穆迪公司的创始人是约翰·穆迪，在1909年首创对铁路债券进行信用评级。 1913年，穆迪开始对公用事业和工业债券进行信用评级。目前，穆迪在全球有800名分析专家，1700多名助理分析员，在17个国家设有机构。 　 穆迪投资服务公司信用等级标准从高到低划分为：Aaa级、Aa级、A级、Baa级、Ba级、B级、Caa级、Ca级和C级。  　 标准普尔是世界权威金融分析机构，由普尔先生(Mr Henry Varnum Poor)于1860年创立。标准普尔由普尔出版公司和标准统计公司于1941年合并而成。 标准普尔为投资者提供信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务，其中包括反映全球股市表现的标准普尔全球1200指数和为美国投资组合指数的基准的标准普尔500指数等一系列指数。 1975年 美国证券交易委员会SEC认可标准普尔为“全国认定的评级组织”或称“NRSRO”（Nationally Recognized Statistical Rating Organization）。  　 惠誉国际（Fitch）是全球三大国际评级机构之一，是唯一的欧资国际评级机构，总部设在纽约和伦敦。在全球设有40多个分支机构，拥有1100多名分析师。1913年,惠誉国际由约翰·惠誉（John K.Fitch）创办。 惠誉评级是与标普、穆迪齐名的全球三大评级公司之一。惠誉在美国市场上的规模要比其他两家评级公司小，但在全球市场上，尤其在对新兴市场上惠誉的敏感度较高，视野比较国际化。 　  比较 标普侧重于企业评级方面 穆迪侧重于机构融资方面 惠誉则更侧重于金融机构的评级 4.1.2 货币成为社会接受的支付方式 1.货币支付方式的特点： 价值度量的普遍性 范围使用的社会性 债务清偿的合法性 支付方式的法定性 2. 货币现金支付方式的环节： 债务关系→支付方式→现金（工具）→清偿 4.2 支付方式的发展 经济生活中的债务关系的清偿由于种种不同的原因，可使单纯的现金支付方式的形式出现各种不同的形式演变。 如，债务者可否用与现金价值等值的财物或财产，或者是有价票据或证券，是否可用其作为债务关系的清偿呢？ 现实中，这些等值的财物体都可以作为支付的工具使用，但前提是这种清偿只具有当事人双方协商和认定性的特点，并以合同契约的法律方式确定下来，它也就具有支付的作用和经济上的法律效力，具有了社会性。 货币等值物形式的多样性和认同方式的多样性决定了支付方式多种不同形式的产生和出现。 现金货币的支付方式 货币等值物的支付方式 用货币等值物作为支付的工具的前提条件： 具有债务的价值等价性 具有当事双方的认同性 具有法律规定的合法性  转移支付方式 转移支付方式