第二章外汇汇率与外汇市场ppt.ppt

第二章 外汇汇率与汇率制度 2—1 外汇与汇率 2—2 汇率的决定及其变动 2—3 外汇市场 2—4 外汇交易 2—1 外汇与汇率 一、外汇(Foreign Exchange) 1.外汇的含义 动态的外汇：指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际债权债务关系的实践活动或过程。 静态的外汇：指为清偿国际债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。 静态的外汇又有狭义与广义之分 狭义的外汇指外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。 外汇是指以外币表示的、可用于国际清偿的流通手段和支付手段。 ? 外国货币现钞，如纸币、铸币 ? 外币支付凭证，如票据、银行存款 ? 外币有价证券，如国外债券，股票 ? 特别提款权(SDR) ? 其他外汇资产，如租约、房契、地契等可取得外汇收入。 作为外汇所具备的条件 1.自由兑换 2.可接受性 3.可偿性 2.外汇的种类 ①按能否自由兑换划分 ? 自由外汇 ? 记账外汇（是指记账在双方指定银行账户上的外汇，不能兑换成其他货币，也不能对第三国进行支付。） ②按交割期限划分 ? 即期外汇 ? 远期外汇 ③按来源划分 ? 贸易外汇（指来源于或用于进出口贸易的外汇 ） ? 非贸易外汇（进出口贸易以外收支的外汇，如侨汇、旅游、港口、民航、保险、银行、等外汇收入和支出。） 二、汇率(Foreign Exchange Rate)及其分类 1.汇率的概念 汇率又称汇价，即两国货币的比率或比价，也即以一国货币表示的另一国货币的价格。 例如，USD1=CNY7.1560 又如，GBP1=USD2.0115 2.汇率的标价方法 ①直接标价法(direct quotation) 以本币表示外币的价格，也是以用单位外币作标准，折算成一定数额的本币。 在上海外汇市场上： USD1=CNY7.3046 在香港外汇市场上： USD1=HKD7.8012 ②间接标价法(indirect quotation) 以外币表示本币的价格，也是以单位本币作标准，折算成一定数额的外币。 在纽约外汇市场上： USD1=JPY120.23 在伦敦外汇市场上： GBP1=USD2.0115 ③美元标价法：美元作为基准货币进行标价的方法，其他货币是标价货币。绝大多数国家采用此法，已形成惯例。 在国际外汇市场上： USD1=JPY90.58 3.汇率的种类 ①按银行外汇买卖业务划分 ? 买入价：银行买进外汇 ? 卖出价：银行卖出外汇 如USD1=CNY6.2758/6.2762 ? 中间价：买入与卖出的均价 （买入价+卖出价）/2 ? 现钞价：银行买入外币钞票的价格 买入价/卖出价的判断方法 (1)直接标价法下 ? 前买入，后卖出 ? 小数买入，大数卖出 (2)间接标价法下 ? 前卖出，后买入 ? 小数卖出，大数买入 买入价/卖出价举例 某天某时刻纽约外汇市场上，某外汇银行的报价为USD1=CAD1.6810/6890。 (1)请指出买入价与卖出价？ (2)若为多伦多外汇市场，如何识别买卖价？ ②按外汇的收付时间划分 ? 即期汇率：外汇买卖成交后，在当日或两个营业日之内办理交割时所使用的汇率。 ? 远期汇率：指在未来某一天进行交割而事先约定的外汇买卖价格 以对即期汇