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相约百年复旦 共创世纪学术 第二章 跨国公司理论（对外直接投资理论） 垄断优势论 产品生命周期理论 边际产业扩张理论 内部化理论 国际生产折衷论 其他理论 发展中国家跨国公司理论 理论演变 研究对象：对外直接投资的动机、条件、特征、方式等。 产生于20世纪60年代 区别于国际资本流动理论 第一节 垄断优势理论 一、垄断优势论 1. 提出者：Stephen hymer 海默 1960年 2. 基本观点 （1）批判：对传统的国际资本流动理论进行批评 ；抛弃完全竞争假设，代之以不完全竞争假设；跨国公司的直接投资大部分发生在寡头垄断占统治地位的行业。 （2）假设： 结构性市场不完全 产品市场，要素市场，规模经济，政府干预 垄断优势 知识资产（专利、管理、融资），产品优势（名牌、产品、营销、价格），规模优势，管理优势，资本优势 3. 结论 美国跨国公司跨国经营的主要目的是追求市场垄断势力，跨国扩张只是追求和利用其垄断势力的一种方式。（monopoly power) 跨国公司垄断优势主要表现在专有技术、管理技能、品牌营销能力以及规模经济优势。 选择能利用其垄断优势，国内市场不完全性高的东道国。 二、对垄断优势论的评价 1.贡献 能解释美国FDI的格局 开创了跨国公司国外直接投资理论 2. 局限 不能解释区位选择问题； 不能解释服务业跨国公司问题； 无法解释日本、发展中国家对外直接投资活动。 垄断优势论的典型：麦当劳 无论何时、何地、何人来操作、产品无差异 二、垄断优势论的发展 1. 产品差异论（R.E.Caves） 企业创造差异产品的能力是竞争力的来源 产品差异程度与企业的海外投资存在高度相关性 2. 占有能力论 （Harry G. Johnson） 跨国公司的优势在于新知识在公司内部转让，靠垄断保护知识 第二节 产品生命周期理论 一、产品生命周期理论 1. 提出者：弗农Raymond Vernon，1966年 2. 基本观点 随着产品生命周期的变化，贸易与投资相互替代； 每个国家可以根据自己的资源条件，生产具有比较优势的一定生命周期产品； 对外直接投资动因不仅取决于企业拥有的特殊优势，还取决于企业在东道国所获得的区位优势。 3. 产品生命周期的三个阶段 第一：产品创新阶段 产品特征：投入大，研发密集型产品；消费者对价格不敏感；产品的设计功能（技术）为关键；竞争不激烈； 贸易特征：发达国家内生产、国内销售，一部分出口。 第二：产品成熟阶段（技术扩散） 产品特征：生产成本成为关键，资本和熟练工人密集性产品；需求扩大，技术成熟并开始扩散，模仿者多；竞争激烈 贸易特征：发达国家出口下降，到类似国家投资，次发达国家出口。 第三：产品标准化阶段（技术停滞） 产品特征：产品完全成熟，技术重要性消失，成为劳动密集型产品，成本价格为关键； 贸易特征：发达国家到发展中国家投资，返销产品。 二、评价 1. 贡献 动态理论，融国际贸易与国际投资于一体 把东道国的区位优势与企业所有权优势结合起来 2. 局限性 分析单位是产品，而不是跨国公司 假设产品周期是单向的、线性的 假设创新总是发生在跨国公司母国 国际投资由技术领先者主导 贸易与投资不是简单的替代关系 三、产品生命周期理论的发展 1. 弗农的修正 创新阶段的寡占：根据垄断优势选择区位 成熟阶段的寡占：追求规模经济，寡占反应 衰老时期的寡占：价格协调，产品改良，形象重构 2. 寡占反应理论 尼克博克Knickerbocker（1973） 寡占反应：跨国公司对外直接投资是对其他企业对外直接投资行为作出的反应 3. 交换威胁论 解释战后不同发达国家间寡头厂商的交叉直接投资行为。 苹果公司的再创新 超酷的未来概念手机 第三节 边际产业扩张理论 “雁行模式” ——日本学者赤松，1932年 80年代，“东亚雁行国际分工体系” 一、边际产业扩张理论 1. 提出者：小岛清，1978年 FDI应该是从本国（投资国）已经处于或即将陷于比较劣势的产业（对方的潜在优势产业）依次进行。 2. 边际产业理论的观点 日本转移比较劣势的产业，而美国是开始于比较优势的产业。 日本以中小企业投资为主，提供适用技术方便东道国吸收；美国是靠技术击败对手。 日本为合资方式；美国是独资方式 日本是“顺贸易导向”，创造贸易，有利于促进两国的产业结构调整；美国是“反贸易导向”，缩小成本差距，用投资代替贸易。 3. 结论和政策运用 比较优势原理可作为国际贸易和对外直接投资的共同基础。 按边际产业扩张理论进行对外直接投资，不是取代贸易，而是创造贸易。 边际产业包括产业、企业和部门。 要至少考虑两种商品、两