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我国上市公司内部治理对盈余管理的影响研究 【摘要】：随着我国市场经济的发展,我国上市公司对外提供的财务报告已成为利益相关者决策必不可少的资源。盈余信息因其可以直接向利益相关者展示公司的综合经营成果,而成为投资者、管理者、债权人和政府争相关注的焦点。由此引发的现象是：旨在调整会计盈余信息的盈余管理行为愈演愈烈,暴露的问题越来越多。不同利益相关者之间的利益冲突导致盈余管理行为的产生,而公司治理是协调各种利益关系的机制,其有效性必然对公司盈余管理产生影响。因此有必要站在公司治理角度,探讨盈余管理问题及应对措施。本文从公司治理和盈余管理的理论分析入手,首先界定了公司治理和盈余管理的定义,指出公司治理与盈余管理均源于委托代理理论。公司治理是解决委托代理问题的机制,盈余管理是委托代理问题产生的后果。其次,在此基础上,本文站在规范研究的角度,从我国上市公司的实际情况出发,从股权结构、董事会特征、监事会特征和管理层四个方面探讨了我国上市公司内部治理对盈余管理的影响。然后,是本文的实证研究的部分,本文以我国2009年沪深两市A股上市公司为样本,运用了描述性统计、回归分析等方法也从上述四个方面研究了公司内部治理对盈余管理的影响。通过研究发现,我国上市公司股权集中度与盈余管理呈正相关,股权集中度越高,盈余管理行为越严重。还有,国有上市公司盈余管理的程度高于民营上市公司。监事会规模与盈余管理存在负相关关系,监事会规模越大盈余管理程度越低。而独立董事规模、高管持股比例与盈余管理程度不存在显著地相关关系。公司内部治理对我国上市公司的盈余管理起着非常重要的作用,要解决我国上市公司盈余管理的问题还要从完善上市公司内部治理结构上下手。据此,本文也提出了相应的建议,包括降低股权集中度,强化独立董事的独立性和监事会的监督职能,完善经理人员的激励与约束机制等。希望能对抑制上市公司的盈余管理行为起到一定的作用。【关键词】：公司治理结构盈余管理上市公司代理理论 【学位授予单位】：山西财经大学 【学位级别】：硕士 【学位授予年份】：2011 【分类号】：F275;F276.6 【目录】：摘要6-8Abstract8-111绪论11-131.1选题背景与研究意义11-121.2研究方法与框架12-131.2.1研究方法12-131.2.2研究内容132公司治理与盈余管理的理论分析13-212.1公司治理的框架13-162.1.1公司治理的含义13-152.1.2公司治理的主要模式152.1.3我国公司内部治理的构成15-162.2盈余管理的相关理论16-192.2.1盈余管理的概念16-172.2.2.上市公司盈余管理的动机17-192.3公司内部治理与盈余管理的同源性19-212.3.1委托代理引发的问题19-202.3.2盈余管理与公司治理均源于委托代理20-213我国上市公司治理结构与盈余管理的关联度分析21-243.1股权结构与盈余管理21-223.1.1股权集中度高21-223.1.2国有股比重大223.2董事会与盈余管理22-233.3监事会与盈余管理23-243.4经理层与盈余管理244我国上市公司治理结构影响盈余管理的实证研究24-344.1研究假设24-264.2样本选择与数据来源264.3变量描述26-274.3.1被解释变量264.3.2解释变量26-274.3.3控制变量定义274.4盈余管理计量方法的选择27-304.4.1盈余管理计量方法27-294.4.2模型设计29-304.5实证分析30-344.5.1样本描述性统计分析30-314.5.2回归结果与分析31-345抑制上市公司盈余管理的对策34-385.1降低股权集中度,优化股权结构345.2强化董事会的决策职能34-355.3强化监事会的监督职能35-365.4完善经理人员的激励与约束机制365.5优化上市公司外部环境36-385.5.1积极培育经理人市场,选聘合格的经理人36-375.5.2完善证券市场的监管,加强证券监管力度37-38结论38-39参考文献39-43致谢43-44攻读硕士学位期间发表的论文44