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同业业务新产品介绍 2013.7 一、保险协议存款 二、信托受益权 三、定向资产管理计划受益权 四、同业套利 主要内容 五、他行机构理财 一、保险协议存款 1、定义 保险协议存款业务是指商业银行以自有资金（或理财资金）直接投资保险资管机设立的保险资产管理计划，并持有到期，保险公司以资管计划资金存入资金需求行作为保险协议存款的业务。 保险协议存款业务中，具体吸收保险协议存款的银行由出资银行指定，出资银行同时指定存款利率和期限，保险公司或保险资管公司在业务交易中仅起到通道作用。 一、保险协议存款 2、业务模式 邮储银行 保险公司或保险系资管公司 A银行 ①投资保险资管计划 ②协议存款 ③存单提交我行保管或出具保函 主要风险：资金吸收行吸收存款金额是否超我行授信额度； 主要优势：对吸收行而言，保险协议存款可作为计入存贷比计算的一般存款，能够改善资金吸收行的存贷比，具有较大的市场需求，营销难度相对较小。 一、保险协议存款 4、收益分析 分配原则：总行对保险协议存款拟采取固定收益分配模式； 收益空间：目前，总行尚未正式出台对保险协议存款的具体收入分配办法，分行营销保险协议存款业务，大致收益空间在50BP左右，较普通存放同业业务收益高出20BP左右。 目标客户：国有银行、股份制银行或在我行有授信的城商行； 产品价格：同期限存放同业价格+20BP；（不含保险通道费） 产品期限：1—5年左右； 通道准入原则：业务初期由总行统一联系保险通道，后期对保险通道采取名单制管理方式，分行向总行申报保险公司准入，经总行批复后即可签约交易； 3、营销要点 1、定义 二、信托受益权 信托：是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 信托受益权：是指我行投资其他银行机构兜底或回购的信托计划的一项资金业务。 二、信托受益权 2、业务模式 A行 邮储银行 股份或城商行 信托公司 信托贷款 投资信托计划 投资信托收益权 A行兜底或回购 A行授信客户 取得授信 二、信托受益权 3、营销要点 目标客户：信托公司、国有银行、股份制银行； 产品价格：1年期5.3-5.5%左右，2年期5.7-6.5%； 产品期限：1-5年左右； 保证措施：兜底行需出具到期回购协议、保证收益承诺函或保函。 兜底行资质：国有、股份制或大型城商行均可，但需在我行有剩余授信额度。 二、信托受益权 5、优势及风险点 主要风险：兜底行的信用风险； 主要优势：有银行信用保障，风险相对较小；产品价格和总行收益分配相对较高，可为我行提供提升同业业务收入的新渠道。 4、收益分析 分配原则：总行对信托收益权拟采取FTP定价模式，即总行制定FTP价格，分行获得超出FTP价格部分的全部收益。 收益空间：收益为业务实际成交利率与分行融资成本差额部分。 收益计算方式： 自筹资金产生的业务收入=（实际成交利率-融资成本）*金额* 业务存续天数/360天 使用总行资金产生的业务收入=（实际成交利率-FTP定价）*金额*业务存续天数/360天 1、定义 三、定向资产管理计划受益权 定向资产管理计划：是证劵公司为单一客户办理的一种业务，是指证券公司与单一客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种业务。其中具体的投资方向应在资产管理合同中约定，必须在单一客户的专用证券账户中运营运作。 资管计划受益权：是指我行投资其他银行机构兜底或回购的定向资产管理计划的一项资金业务。 ２、业务模式 三、定向资产管理计划受益权 A行 邮储银行 股份或城商行 证券公司 信托贷款 投资资管计划 投资资管计划收益权 A行兜底或回购 信托公司或银行 取得授信 A行授信 客户 信托贷款或委托贷款 收入分配及营销要点同信托收益权。 四、同业套利 同业市场套利业务是指我行从同业市场取得各类资金，并将获得的资金加上价差以存放同业、同业借款、买入返售信托收益权、各类资产转让等形式进行运用，从中获得收益的行为。 1、定义 2、业务模式 A银行 邮储银行 B银行 ①同业存款 ②存放同业或非标债权 四、同业套利 3、营销要点 产品价格：融出资金价格高于融入资金的价格，且利差不得低于总行规定的最低利差要求。（40BP） 产品期限：资金融出方和融入方期限匹配、规模对等。 4、收益分析 分配原则：总行对同业套利拟采取差额收益分配模式； 收益空间：目前，总行尚未正式出台对同业套利的具体收入分配办法，原则上，扣除风险拨备后（25BP），分行融出资金价格减融入资金价格之间的差价全部归营销行所有。 四、同业套利 主要风险：交易对手信用风险，期限和