特殊类型的基金详解.ppt

特殊类型的基金 Exchange Traded Funds，简称“ETF”是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点.同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票 1.ETF的产生与特点 世界上第一只ETF是1993年在美国上市的SPDR,是由美国证券交易所的子公司PDR?Services?LLC和标准普尔存托凭证信托(Standard??Poors?Depositary,?SPDRs),以单位投资信托的形式发行的一个基于S??P500指数的ETF。SPDR上市之后迅速赢得了市场的追捧,并使ETF在欧美取得了蓬勃的发展. 特点： （1）交易方便 （2）连续交易 （3）结算简便 （4）净值可实时、动态公布 （5）公开透明 （6）成本低廉 上市开放式基金 “Listed Open-Ended Fund”，简称LOF.是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的一种开放式基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。 保本基金 保本基金（Principal Guaranteed Fund）是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者到投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。 注意；保本型基金只保“本”而不保盈利 合格境内机构投资者 QDII基金（Qualified domestic institutional investor?）它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。 分级基金 分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。 第二节 证券投资基金当事人 一 证券投资基金份额持有人 基金份额次优人即基金投资者，是基金的出资人，基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。 （一）基金份额持有人的权利 1. 分享基金财产收益 2.参与分配清算后的剩余财产 3.基金合同约定的其它权利 《中华人民共和国证券投资基金法》 第九章第七十条的规定，基金份额持有人享有下列权利： （一）分享基金财产收益； （二）参与分配清算后的剩余财产； （三）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额； （四）按照规定要求召开基金份额持有人大会； （五）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权 （六）查阅或复制公开披露的基金信息资料； （七）对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼； （八）基金合同约定的其它权利。 基金份额持有人义务 基金份额持有人必须承担以下义务： （一）遵守基金契约； （二）缴纳基金认购款项及规定费用； （三）承担基金亏损或终止的有限责任； （四）不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动； （五）法律、法规及基金契约规定的其他义务。 二 证券投资基金管理人 （一）基金管理人的概念 基金管理人是基金资产的管理和运用者。基金收益的好坏取决于基金管理人管理运用基金资产的水平，因此必须对基金管理人的任职资格做出严格限定，才能保护投资者的利益，只有具备一定的条件的机构才能担任基金管理人。 （二）基金管理人的资格 注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币；我有一点疑惑，前面说了注册资本不低于1亿，而后面又说股东注册资本不低于3亿，大家会不会觉得有些矛盾呢？ 问题 不矛盾！因为注册资本不低于1亿，是指基金公司本省的注册资本；但是股东的注册资本不不低于3亿是指组成这家公司的股东。比如说，A\B\C三家公司准备成立一家基金公司，他们注册资本时不得低于1亿，但是这三家公司本身的注册资本不得低于3亿元 三 基金管理人的职责 1、依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基 金份额的发售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分 配收益；