新闻互联网金融冲击贷行业金融大融合或成趋势.doc

互联网金融 自2008年试点开闸以来，小额贷款行业一路飙车。由于试点允许国有和民营资本进入小额贷款领域，各路资本纷纷抢滩小额贷款行业，甚至“原来做民间借贷的也进来了”。 小额贷款行业的竞争不断加大。同属新型行业，在以电商为主的“涉网”贷款机构层出不穷的浪潮下，链条较短的小额贷款业务首当其冲。除了自有资金放大杠杆以外，传统小额贷款公司仅仅涉足放贷这一环节，无避风港可言。 而且内地银行业监管规定趋严，监管机构正试图减轻银行向中小微提供贷款面临的高额交易费用和缺乏抵押品及公开资料等问题，这可能增加中小微企业融资业务对商业银行的吸引力；并由此带来小额贷款公司与银行，甚至是合作银行的直接竞争，影响小额贷款公司的收益。一度被称作吃银行“剩饭”的小额贷款行业，“剩饭”越来越少。 除了行业内部竞争和新增的外部竞争，资金瓶颈也在制约小额贷款公司的发展。为缓解小额贷款行业的融资难题，一些创新手段开始被辅助运用，譬如设立再贷款公司、发行私募债券等。不过由于再贷款成本较高，并不能有效解决小额贷款公司杠杆低带来的融资问题。 有专家表示，未来小额贷款行业可能会出现与其他金融机构融合的趋势。还有专家表示，应该进一步完善小贷公司的退出机制，让一些经营不善的小贷公司退出市场。 这些，正是飞奔中的小贷行业的隐忧。 □赢周刊记者 刘欢 各路资本抢滩小额贷款行业 自2008年小额贷款公司试点开闸以来，小额贷款行业呈现出高速发展的格局。2009年小额贷款公司数量的增幅一度高达239.44%。2012年的增幅为41.99%。据央行[微博]公布，截至2013年底，全国已有小额贷款公司7839家，贷款余额8191亿元，全年新增贷款2268亿元，小额贷款公司数量增幅为28.93%。 虽然从增幅来看是在逐年递减，2013年的增幅就较2012年下降了13.06%，为试点以来增幅的最低值，但业内专家表示，这主要是由于小额贷款公司基础不断扩大的缘故。数据显示，与2012年实际新增的1768家小额贷款公司相比，2013年的实际新增小额贷款公司数量为1759家，十分接近。2013年也是2008年以来机构数量增长第二多的年份，行业整体规模稳步扩大。 值得注意的是，由于试点允许国有和民营资本进入小额贷款领域，一些国有企业、民营企业都开始纷纷成立起了自己的小额贷款公司。 据记者了解，一些上市公司也开始涉足小额贷款领域，自行成立或参股一家甚至多家小额贷款公司，亦有部分担保公司开始转型做小额贷款。甚至有一些商会、协会也在筹备或已经开展小额贷款业务。 “原来做民间借贷的也进来了。”资深业内人士李旭告诉记者。李旭早期筹备过两家担保公司，但担保这个行业“变化太快了”，“事实上从起飞到辉煌就只有短短几个月，我见证了担保公司发展、起飞、辉煌到衰落这个过程”。 2011年李旭从担保公司出来，转战小额贷款行业。”小额贷款公司的起点跟担保不一样”，李旭告诉记者，担保公司很多都是空手套白狼的模式，思路基本上是“几个老板出点钱，然后再从银行套钱出来”开展业务。但小额贷款公司的发展一开始就是很稳健的。 “2011年全广州只有8家小额贷款公司，都是从区一级上报成立，实力比较强，都有实业背景支撑，有现成的团队。”李旭说。 据了解，2012年，大批担保从业人员开始转战小额贷款行业。李旭称，那时候小额贷款行业牌照开始放开，而随着牌照的放开，特别是注册资本从一个亿增加到两个亿的时候，原先依托自己股东产业链成立的小额贷款公司，单纯依靠股东业务开始“吃不饱”，就开始跟银行合作，或者从市场接一些单回来。 传统企业涉足小额贷款领域的则更多。以佛山为例，不少传统的陶瓷、钢铁、铝型材、房地产、家具、印刷等行业的民营企业就加入了小额贷款行业。截至去年三季度，佛山成立的小额贷款公司总量远超过去多年成立的总和。与之相关的是，当地根深蒂固的传统支柱产业的民营资本是最主要的资金推手。 有业内人士表示，吸引这些资本纷纷抢滩小额贷款行业的主要原因就是市场对贷款的巨大需求带来的资金高回报率。其背景是近年来银根紧缩，市场流动性较弱，不少企业出现“钱荒”，而银行贷款审批严格，流程复杂，也不太乐意向不能提供信用支持或没有足够抵押品的中小微企业贷款，这些不受银行青睐的中小微企业为小额贷款公司的发展提供了机会。 有企业称，自行建立小额贷款公司会在一定程度上将增加公司的资金风险，但是如果风险控制得当，有利于企业将闲钱活用，将获得更大的收益。 据了解，目前股东业务、服务股东产业链是小额贷款公司最常见的一种运作模式。李旭告诉记者，譬如广州的一家小额贷款公司，发起人有上市公司背景，整个集团里有20多家子公司，而这家小额贷款公司成立的主要目的就是为集团成员服务，贷款给集团成员的利息也有严格的限制，不能超过设定的幅度。 在李旭看