第3章外汇与外汇汇率汇编.ppt

第3章 外汇与外汇汇率 外汇黄牛“叫苦” 　 近年来，许多上海市民已习惯于在本地“打样”，然后出境到香港或欧洲购买所看中的腕表、珠宝、首饰和手包等奢侈品，上海本地的个人购汇需求近年来因此一直居高不下。不过，对老周和他的同伴们而言，最近一段时间的外汇兑换生意着实算不上好。 “要外汇吗？”见中国证券报记者走到银行门口，老周习惯性地打招呼。在得知记者打算换外汇后，老周将记者领到银行里的一台信息查询机前，“我们的价格当然更优惠了，这个不用说……”不过，当看到外汇牌价显示的即时现汇卖出价为6.2650时，老周却改了口：“6.2650，就6.2650吧，我们这儿不用填单子、办手续，还能直接换现钞。”当记者表示，同样价格，还不如在银行柜台换时，老周无奈地说：“6.26，不能再低了。” 　　谈到最近的生意，这位“从业经验”超过6年的“资深人士”大倒苦水。他说，今年春节以后美元头寸就开始比较紧张，9月以后更加明显，“客户外币出的少了，我们也就难拿到货，而且价格也都比较高”。 §3.1外汇基本概念 外汇（Foreign Exchange）的定义 广义的外汇泛指一切以外国货币名义表示的金融资产。按照2008年修订的《外汇管理条例》，外汇包括： 外国货币，包括纸币、铸币； 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； 特别提款权; 其他外汇资产。 狭义的外汇（通常的概念）是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。 成为外汇（自由外汇）的三个前提条件 自由兑换性（convertibility） 即持有者可以自由地将其兑换成其他货币或由其他货币表示的金融资产。 普遍接受性 即在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。 可偿性 外汇是在国外能得到偿付的货币债权，即能为各国所普遍承认和接受的金融资产。 其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管理制度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇管理制度有关外，还与一国货币价格的稳定性有关。 外汇的种类 (1)按照形态分：现汇与现钞 现汇：在金融机构的外汇存款 现钞：包括外国铸币 现钞价格低于现汇价格 由于现钞不能直接用于国际结算，必须运输到所在国，或者其他金融市场，存入当地银行才能成为现汇。 （2）按照自由兑换性强弱 自由外汇：不需要发行国批准，可以对任何国家自由支付，并自由兑换成其他国家货币的外汇，也是我们通常意义上的外汇。美元、欧元 本币在境内可兑换为外汇；外汇可携出或汇出境外；本币可自由进出境；外汇可携入、汇入境内，并在境内兑换为本币；无论是居民和非居民均可在境内持有外汇；彼此之间可相互授受 有限自由外汇：未经发行国批准，不能自由兑换成其它货币或对第三国进行自由支付的外汇，其交易受到限制。人民币 记账外汇：双边外汇、协定外汇或清算外汇，是在两国间政府协定下所引起的债权和债务，只在双方的账面上相互冲抵。 （3）按照外汇买卖的交割期来分 即期外汇 即现汇，指在外汇买卖两个营业日内办理交割的外汇 远期外汇 又称期汇，指交易双方事先签订买卖合约，规定外汇买卖的币种、数量、期限和汇率等，待约定日期才按照合约规定的汇率进行交割。 常用的自由兑换货币的货号 名称 习惯用法 ISO标准 美元 $ USD 欧元 € EURO 英镑 ￡ GBP 日元 J￥ JPY 瑞郎 SF CHF 港币 HK$ HKD 澳大利亚元 A$ AUD 加拿大元 Can$ CAD 韩国元 W KRW 新加坡元 S$ SGD §3. 2外汇汇率 汇率（Exchange rate） 概念：两种不同货币间的折算比价，是一国货币表示的另一国货币的价格。（如美元/英镑、英镑/美元） 汇率是货币具有的一种价格、是一种金融资产价格。 一国货币有其对内价值及对外价值，利率是一国货币对内价值的体现，而汇率是一国货币对外价值的体现。 汇率又称为汇价、外汇行市、外汇牌价或外汇兑换率。 汇率标价方法 汇率有两种基本标价方法：直接标价法与间接标价法。 直接标价法（Direct Quotati