丁辛醇行业竞争态势挑战--稿件20151110资料.docx

丁辛醇行业竞争态势及挑战 中国石油化工股份有限公司 齐鲁分公司 于国良 主要内容 产能产量继续释放 消费需求增长放缓 利润偏向下游转移 市场价格低位震荡 行业变革任重道远 一、产能产量继续释放 1亚洲产能持续增加 2014年，世界丁辛醇产能继续增加，正丁醇扩能主要集中在亚洲地区。据统计，至2014年底，亚洲在世界正丁醇总产能达到278万吨/年，占比达到51%。东亚、东南亚两地占比增加至94%左右。中国国内正丁醇产能达174万吨，在亚洲正丁醇总产能中占比达到62.6%。 亚洲地区辛醇扩能速度略有放缓。据统计，至2014年底，亚洲在世界辛醇总产能达到347.8万吨/年,占比达到61%。现有产能主要分布在东亚和东南亚，占比达到91%。中国辛醇装置扩能速度不减，中国国内辛醇产能达197万吨。在亚洲辛醇总产能中占比达到56%。 2国内产能快速增长 正丁醇：近年来，我国正丁醇产能得到了快速发展，产能增长迅速。2014年，随着四川石化、南京惠生MTO项目的建成，国内正丁醇产能进一步增长到174万吨/年（含生物法）。正丁醇产业也一改以往中石油、中石化两家独大的局面，其他各类正丁醇产能占比已经由2009年的 36% 增加到2014年的 53%。2014年，正丁醇产能分布中，中石化占21%、中石油占26%、其他合成法占37%、生物法占16%。 具体来看，中石化杨子-巴斯夫公司仍是最大的正丁醇生产企业。处于第二集团的是中石油四川石化、吉林石化、天津渤海化工、山东鲁西化工等。 两家石油公司的丙烯来源仍主要源于炼化一体化，源头仍是石油。天津渤海化工、南京惠生 MTO 项目的丁辛醇项目则分别依托 PDH和MTO装置，展现出未来丁辛醇装置不同的原料来源取向。 辛醇：2014 年，随着四川石化、南京惠生MTO项目下游丁辛醇装置建成，国内辛醇产能达到了197万吨/年。在辛醇产业发展中，中石化辛醇业务在2011年扬子石化做出调整后，部分退出了辛醇产业而生产正丁醇，近四年产能已经不再增长。中石油丁辛醇业务发展中仍协同发展丁辛醇，近几年辛醇产能仍在不断增长。 整体来看，两大集团辛醇所占比例不断下降，总体呈现出国退民进的趋势。到2014年，中石化和中石油的产能占比分别为18%和20%。其他企业已经占62%的比例，较2009年提升了50个百分点。具体来看，天津渤海化工已成为国内最大的辛醇生产厂家，其次是中石化齐鲁石化，再者是山东利华益集团、建兰化工、大庆石化、南京惠生、吉林石化等。 目前，国内丁辛醇建设仍在继续。2015年将有 2 套大型丁辛醇装置投入生产，分别是中石化安庆石化分公司和山东烟台万华集团，装置产能分别为25万吨/年和22.5万吨/年。此外，还有一些项目 正在处于前期建设阶段，计划2015 年后投产。随着丁辛醇市场竞争的变化，这些项目潜在的风险正在增大。 丁辛醇产品2006-2015年产能变动情况 单位：万吨 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015E 环比增长 正丁醇38 38 38 45 45 65 81 133 174 220 29.4% 辛醇56 56 56 56 62 82 110 163 197 211 8.2% 2010 年前后，国内正丁醇和辛醇产品的自给率为50%~60%，产品利润较高，激发了国内的投资热情，而且原料多元化的发展打破了两大集团的垄断地位，给了投资者更多的机会。 在近几年国内丁辛醇产业建设中，其他企业进入丁辛醇产业的态度十分坚决。两大集团不再呈垄断局面，也对其旗下产业做出了一定调整。中石化选择了部分退出辛醇而增产正丁醇，中石油旗下各企业发展建设更均衡一些。新进入者的产能建设非常迅速，而且随着前期原油价格不断高企，原料多元化发展具备良好的发展前景，新建丁辛醇项目不再局限于外购丙烯原料建设丁辛醇装置的模式。 在近两年的丁辛醇装置建设中，新进入者中出现了上游一体化发展的情况， PDH 项目、MTO 项目下游配套丁辛醇装置的项目开始出现。根据后续项目建设来看，还将逐渐增多。这将从原料源头 改变丁辛醇产业的竞争格局。因而，在不同阶段原油价格波动引领下，未来丁辛醇产品跟随丙烯产业竞争格局变化将更加复杂化。 国内新建丁辛醇装置一览表 单位：万吨 厂家名称 正丁醇产能 异丁醇产能 辛醇产能 地点 预计建成时间 江苏华昌10　8张家港2014年12月烟台万华30 00烟台2015年3月日照晨曦8　 7日照2015年年6月安庆曙光11.5 2.29 10安庆市2015年6月鲁西三期20