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企业财务分析框架 1、财务分析的主要信息来源 资产负债表、损益表、现金流表 附注 审计报告 2、财务分析方法 3、现金流分析 4、不同会计记账方式的影响 企业财务报表 资产： 流动资产： 现金 应收账款 存货 短期投资 长期资产： 不动产、厂房和设备 无形资产 其他资产 负债： 流动负债 ： 应付账款 应付费用 短期债务 长期债务 所有者权益： 优先股 普通股 资本公积 留存收益 资产负债表 一、现金和现金等价物 变现能力最强 是否存在使用限制（为其他债务担保） 是否为外币，价值是否波动，是否有汇兑限制 资产负债表 二、有价证券 企业所拥有的债权或权益证券，可以在公共市场上交易，其价值可以由公共市场上的价格信息来确定 类型划分： 交易证券，待售证券，持有到期证券 变现能力 价值波动，是否调整 资产负债表 三、应收帐款 客户因接受了企业已经提供的产品或服务而欠某企业的金额 赊销和现金销售的比例 赊销帐期，坏账准备及其计提方法 应收账款的帐龄分布，是否有未被核销的呆账 是否为真实销售所欠 是否为其他债务提供担保 资产负债表 四、存货 存货是如何估值的？ 存货的性质及构成 存货的变现能力 存货成本的流转假设方法 存货是否已被质押 资产负债表 五、固定资产 * 固定资产的构成及权证证明 固定资产的折旧方法，是否合理？ 资产是否已质押 清算时的优先权 资产负债表 六、长期投资 股权或债权，变现能力如何 清算价值 是否被质押 资产负债表 七、无形资产 无形资产构成，有无潜在的清算价值 从分析的角度，应从净资产中扣减无形资产，得出有形净资产 资产负债表 八、应付账款 企业因向供应商购买商品或服务而应付但尚未偿付的金额。 企业赊购的正常期限 应付账款的变化趋势是否与企业的正常经营相符合 是否反应了真实的贸易应付款 资产负债表 九、长期债务 是否包含了融资租赁债务 是否有加速到期的长期债务 是否有对股东的应付款 企业财务报表 损益表 损益表 权责发生制及配比原则 《一般公认会计准则》(GAAP)要求遵循配比原则(matching principle)： ? 为了合理衡量企业的经营业绩，应该将投入（成本）与产出（收入）进行配比。 ? 在报告期内应该保持会计政策的一贯性。 企业财务报表 其他财务信息来源 附注： 会计方法，假设和估计；资产估值方法；债务工具，租赁，表外融资；或有债务；法律和诉讼等 * 审计报告： 无保留意见，保留意见，反对意见，无法表示意见书 企业财务报表 1、 下面那些科目通常会作为附注包括在财务报表中？ 表外融资 租赁信息 或有负债 如何评估资产价值 仅I和II 仅I、II和 III 仅I、II和 IV 仅I、II、 III和IV 企业财务报表 2、如果某公司提前确认收入，以下哪项恰当地描述了应收账款、存货和留存收益的情况？ 应收账款 存货 留存收益 高估 高估 高估 高估 低估 高估 低估 低估 高估 低估 低估 低估 企业财务报表 3、管理层可以采用下列哪种手段来操纵收益？ 对费用进行资本化处理 将利好消息归为经常性收益，而将坏消息归为非经常性项目。 在经营业绩较差的期间，采用巨额冲销的会计处理方法。 以上都对 企业财务报表 4， 资产的减少最不可能和下面哪一个科目的变化相一致？ 负债减少 费用的增加 收入的减少 实收资本的增加 企业财务报表 5、某公司通过发行股票筹集了1亿元人民币，下面那些财务报表会反映这一交易活动？ 利润表和现金流表 资产负债表和利润表 所有者权益变动表和利润表 资产负债表，现金流表和所有者权益变动表 企业财务报表 6、下面哪项最准确的描述了资产负债表的特征？ 资产负债表上的科目主