第8章主要理论与方法.ppt

第十二章　证券投资技术分析 12.1　技术分析概述 技术分析含义及假设 含义：通过分析证券市场的市场行为，对证券未来的价格变化趋势进行预测的研究行为。 技术分析的理论假设： 　 市场包含了一切信息； 　 价格沿趋势移动，并保持趋势； 历史会重演。 　　　　　　　理论假设的合理性分析 技术分析的内容 　　　价、量、时、空。 　1、价与量的关系 　　　　价涨量增　　价涨量减　　价跌量增　　　价跌量减 　2、时间与空间的关系 　　　　多与循环周期理论有关。 　3、时间、空间与价格趋势的关系 　　　　可从短线和长线角度分析。 技术分析的分类 指标法 切线法 形态法 K线法 波浪理论 循环周期论 技术分析的应用要注意： 1、不能单纯运用技术分析，要与基本分析结合使用； 2、不能单独运用一个方法，要多种技术分析并用； 3、每个结论要不断修正； 4、不能对技术分析抱过高期望； 5、技术分析是工具，起决定作用的是人。 12.2　技术分析理论与方法 K线理论 K线图是一种常见的制图分析法，也称日式划线法。是技术分析的一个重要流派，而K线理论的依据就是K线图。绘制K线图，最重要的是要把握四个重要的证券交易价格，即开盘价、收盘价、最高价和最低价。 　　　K线理论具体的分析方法，一般是从以下三个方面来着手： 　　　（1）通过单根K线分析； 　　　（2）典型的K线组合分析； 　　　（3）K线的趋势形态分析。 （二）单根K线的基本含义 （1）光头光脚大阳线和光头光脚大阴线。 （2）光脚阳线和光脚阴线。 （3）光头的阳线和阴线。 （4）十字星。 （5）T字型和倒T字型。 （6）一字型。 （三）典型K线组合分析 1、希望之星和黄昏之星 2、十子星组合（1） 2、十子星组合（2） 3、射击之星和倒锤线 4、包含线（鲸吞形） 5、刺穿线与乌云盖顶 6、三白兵与三乌鸦 7、上升和下降三法 8、大阳线三根型与大阴线三根型 （四）K线的形态分析 （五）K线分析应遵循的四原则 ?K线分析要与K线或K线组合中股价所处的相对位置相结合。 ?K线分析一定要与股价趋势结合。 ?K线分析一定要与股价所处阶段相结合。 ?K线分析一定要注意成交量这一重要的参数。 切线理论 　　　切线理论又称趋势分析法，证券投资技术分析方法主要是通过图表或技术指标来研究市场行为，以帮助投资者推测未来价格的变动趋势。一般切线派认为股价波动是有趋势可循的，故而可以通过绘制切线，来分析未来股价可能的走势。 　　　切线理论的具体内容包括： 　　　（1）趋势概述 　　　（2）支撑线与压力线 　　　（3）趋势线与轨道线 趋势分析概述 1、趋势的含义 　　　在证券市场上，简单地说，趋势就是指证券价格运动的方向，或者说是市场运动的方向。技术分析的三大假设中的第二条说明价格的变化是有趋势的，没有特别的理由，价格将沿着这个趋势继续运动下去。因此分析趋势是证券市场非常重要的分析方法之一。 2、趋势的方向 　　　证券价格的变化是复杂的，多样化的，但就其运动方向来看，不外乎有三种情况：上升、下跌、水平，因而可以将趋势分为上升趋势、下跌趋势、水平趋势三类。 趋势的三种方向 3、趋势的种类 　　　从时间上分析股价变化趋势，可以分为长期趋势（主要趋势）、中期趋势（次级运动）和短期趋势（日常波动）三种。 压力线与支撑线 压力线与支撑线的相互转换 趋势线与轨道线 趋势线被突破后的相反作用 轨道线 轨道线的突破 形态理论 　　　形态理论是根据股价走势的具体形态，来进行未来股价变动的分析的一种技术分析方法。在股价走势各个不同的走势趋势及其阶段中，由于技术走势及市场情况的特殊变化，会出现各种各样的技术走势的形态，尽管这些形态各有特征，并且种类繁多，但经过技术分析学家的长年分析和整理，归纳出了一些有规律性的技术走势的类型。 　　　技术走势形态主要分成两大类：一类是反转形态；另一类是调整形态。调整形态的典型图形有三角形、旗形、小旗形、楔形、钻石形、长盒形等。 反转形态 1．头肩形（Head and Shoulders Tops and Bottoms Pattern） 2、双重顶和双重底 3、圆弧形态 4、V形反转 调整形态 1、三角形整理 三角形整理 2、旗形 旗形 3、楔形、喇叭形和菱形 喇叭形 菱形 缺口与岛形反转分析 波浪理论 　　　是以美国人R.N.Elliott的名字命名的一种技术分析理论。1978年，柯林斯发表了《Wave Theory》使该理论广为流传。 其主要内容 　1、一个完整的上升或下降的股价运动周期由8个浪组成，其中5个上主浪，3个是调整浪； 　2、多个波