财务报告分析第3版第03章.ppt

财务报告分析 清华大学出版社 二o一一年二月 课程大纲 第一章 财务报告分析总论 第二章 财务报告分析基础 第三章 资产负债表分析 第四章 利润表分析 第五章 现金流量表分析 第六章 所有者权益变动表分析 第七章 财务报表综合分析 第八章 财务报表的粉饰与识别 花絮 会计报表应当反映企业价值，然而事实上做不到，于是社会上形成了专门解释报表的新产业，股评就是其中之一。煞有介事地探讨日K线走势图，看起来似乎很权威，其实无异于“瞎子算命”。更不要说，其中还裹挟着股评家偷偷塞进去的怀疑、臆断、误导等“私货”。百闻不如一见，百见不如一算。通过自己对报表进行深入研究，比任何股评都来得更可信。 第三章 资产负债表分析 本章学习目标 1.了解资产负债表的性质和作用； 2.熟练掌握资产项目的分析； 3.掌握负债项目和所有者权益项目的分析； 4.熟练掌握企业偿债能力和营运能力的分析。 第一节 资产负债表概述 一、资产负债表的性质和作用 1.性质：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。 （二）作用 1.反映企业拥有或控制的经济资源及其分布情况。 2.反映企业资金来源和构成情况。 3.反映企业财务实力、短期偿债能力和支付能力。 4.反映企业未来的财务趋势。 5.反映企业的财务弹性。 6.反映企业的经营绩效。 二、资产负债表的格式 1. 账户式 账户式资产负债表的表体分为左右两方，左右平衡。左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目，称“账户式资产负债表” 。 其格式如表3.1所示。 表3.1 资产负债表（账户式） 2. 报告式 在报告式下，所有的资产项目按一定的排列顺序列示在报表的上面，负债及所有者权益列示在下面，称“报告式资产负债表”。 其格式如表3.2所示。 表3.2 资产负债表（报告式） 三、资产负债表的结构 根据我国《企业会计制度》的规定，企业的资产负债表采用账户式结构，它由表头和基本内容两部分构成。 （一）表头部分 包括报表名称、编制单位、编报日期和货币计量单位。 （二）基本内容部分 资产按流动性程度高低排列； 负债按偿还时间的顺序排列； 所有者权益按资金的稳定程度排列。 表3.3：星光公司2010年12月31日资产负债表 四、资产负债表的局限性 第二节 资产项目内容及其分析 一、资产总括分析 二、资产具体项目分析 （一）货币资金 （二）交易性金融资产 （三）应收账款 （四）其他应收款 （五）存货 （六）长期投资的分析 （七）固定资产的分析 （八）无形资产的分析 （一）资产结构分析 1.定义：资产结构，就是指企业的流动资产、长期投资、固定资产、无形资产等占资产总额的比重。 2.方法：垂直分析法 注意：应结合企业生产经营特点和实际情况。 公式： 流动资产构成比重=流动资产/资产总额×100% 非流动资产构成比重=非流动资产/资产总额×100% （二）资产规模分析 1.定义：企业资产规模是指企业所拥有的资产存量。 2.方法：水平分析法——将企业资产负债表中不同时期的资产进行对比，对比的方式有两种 一是确定其增减变动数量 二是确定其增减变动率。 资产规模过大，将形成资产资源的闲置，造成资金周转缓慢，影响资产的利用效果； 资产规模过小，将难以满足企业生产经营的需要，导致企业生产经营活动难以正常运行。 下面我们根据星光公司2010年12月31日资产负债表的相关资料，编制公司资产结构及增减变动表分析该公司资产的构成情况（见表3.4资产结构及增减变动表 ）。 分析： 从表3.4可看出，星光公司的流动资产的比重略微高于非流动资产的比重，说明该公司资产的流动性和变现能力较强，对经济形势的应变能力较好，资产结构较合理。但评价一个公司资产结构是否合理，也就是说公司在总资产中保持有多少流动资产、多少固定资产才合适，还应对公司的经营性质、规模、公司经营状况、市场环境等因素进行综合分析，或者对近几年来的资产结构进行趋势比较，或者与同行业的平均水平、先进水平进行比较，才能正确评价资产结构的合理性和先进性。 （三）资产结构优化分析 资产结构优化分析，主要是指固流结构优化分析。 固定资产与流动资产之间的结构比例通常称之为固流结构。 对一个企业而言，主要有三种固流结构可供选择： 适中的固流结构策略 保守的固流结构策略 冒险的固流结构策略 1．适中的固流结构，是指企业在一定销售量的水平上，使固定资产存量与流动资产存量的比例保持在平均合理的水