《会计专题》课程企业财务分析方法.ppt

当你能衡量你所谈论的东西并能用数字加以表达时，你才真的对它有了几分了解；而当你还不能衡量、不能用数字来表达它，你的了解就是肤浅和不能令人满意的。这种了解也许是认知的开始，但在思想上则很难说已近步入了科学的阶段。 -----------Lord Kelvin （2）财务分析近代的发展（18—19世纪） （二）我国财务报告规范体系以及财务分析遵循的标准 2.企业会计准则体系全面实施后 （一）财务会计报告含义： 财务报告是反映企业在一定时期内财务状况、经营成果和现金流量的总结性书面文件，包括会计报表、报表附注和财务情况说明书。 （二）财务会计报告的作用： 1、有助于投资者了解企业获利能力、投资风险等情况，以便进行正确的投资决策。 2、有助于经营者正确评估企业的财务状况和经营成果，掌握现金流量情况，改善管理，提高公司理财水平。 3、有助于债权人掌握企业偿债能力、营运能力等情况，以利于作出正确的信贷决策。 4、有助于政府及时了解企业财务和经营成果等动向，为适时调整政策和宏观调控服务。 4.利润表实例： （四）现金流量表的编制和阅读 1.现金流量表的编制原理和基础 原理：现金流入－现金流出＝现金净流量 基础：现金及现金等价物 2.现金流量表的结构与主要项目 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 汇率变动对现金的影响 现金及现金等价物净增加额 编制单位： Prufrock公司 （单位：元） 3.阅读利润表时应注意的问题 （1）重点注重分析经营活动产生的现金流量 经营活动现金流量小于零 经营活动现金流量等于零 经营活动现金流量大于零 （2）对净利润质量的分析 经营活动产生的现金流量 盈利现金比＝ ％ 净利润 六、财务会计报表分析及实例 （一）会计报表分析体系 1.会计报表的基本层面分析 2.会计报表的专项分析 趋势分析 共同比结构分析 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 上市公司市值分析 发展能力分析 （一）偿债能力分析 短期 长期 流动比率 速动比率 资产负债率、权益比率、权益乘数、产权比率 债务有形资产比、利息保障倍数 （二）营运能力分析 应收账数周转率、流动资产周转率 存货周转率、总资产周转率 固定资产周转率 （三）盈利能力分析 毛利率、成本利润率、净资产利润率 销售净利率、资本报酬率 （四）盈利能力分析 每股收益 市盈率 市净率 每股股利 每股现金流量 （二）会计报表分析实例 1.基本层面分析 2.财务报表的专项分析 （1）短期偿债能力分析 流动比率（2005）=3069/2944=1.0425 （2004）=3152/2822=1.1170 营运资金（2005）=3069-2944=125 万元 （2004）=3152-2822=330 万元 速动比率（2005）=（3069-1224-90）/2944=0.5962 （2004）=（3152-1421-86）/2822=0.5830 现金比率（2005）=401/2944=0.1362 （2004）=229/2822=0.0812 分析说明：①该企业流动比率当年比上年下降，且均低于一般公认标准2，说明企业短期债务的安全程度在下降。分析流动比率时，特别注意是否存在人为调节的因素。该企业营运资金减少了215万元，说明企业可以自由支配的流动资金在急剧下降。该企业应对到期短期债务的偿付能力给予更多的关注。②该企业速动比率和现金比率虽有上升，但与通常标准1和0.5相差很多。通过分析发现企业应收账款与存货之和占流动资产期初和期末的比例高达77.47%和73.93%，这两个项目使企业的变现能力受到限制。应进一步分析这两个项目金额过高的原因。 关于人为调节流动比率的几种可能性 企业通过举借长期债务来筹集资金 通过一笔赊销商品业务所取得的收