外汇基本面和资金管理浅析.ppt

2.生产者物价指数 生产者物价指数 (PPI) 主要在衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。 一般来说，生产者物价指数上扬对美 元来说大多偏向利多：下跌则为利空。 3.个人收入和个人消费支出 个人收入指一个国家一年内个人年得到的全部收入。个人从各种途径所获得的收入的总和，包括工资、租金收入、股利股息及社会福利等所收取得来的收入。反映了该国个人的实际购买力水平，预示了未来消费者对于商品、服务等需求的变化。个人收入指标是预测个人的消费能力，未来消费者的购买动向及评估经济情况的好坏的一个有效指标。收入与支出密切相关，消费者的可用收入越多，其支出增加的几率越大，对经济越有利，对美元是利好。 个人消费指个人一年购买的所有商品和服务的总价值，反映了该国个人的实际购买力水平，预示了未来消费者对于商品、服务等需求的变化。  个人支出包括个人购买商品和劳务两方面的支出，是衡量居民消费支出的重要指标。 4.新屋销售和成屋销售 新屋销售时衡量该国建筑业活跃程度的指标，由于建筑业为经济发展变化周期中的先导产业，预示未来经济的变化。 新屋开工率与建照准许率的增加，则该国汇率上升；反之则汇率下降。 每月的 16 号至 19 号间公布 。 成屋销售是用与衡量成屋的销售数率。数据内容包括地理区分、房价和市场余屋库存资讯与预测房屋的供求。该数据好于预期，则货币汇率走强；反之则汇率走弱。 影响基本面 的因素 影响技术面 的因素 先通过基本面进行对汇市的分析，判断其长期趋势，再通过技术面分析寻找适当时时机入市。 基本面分析 技术面分析 相互影响 五.基本面VS技术面 政治 经济 人文 地理 军事 突发事件 常用 指标 图形 形态 汇价 趋势 外汇交易中的资金管理 资金管理的技巧 成功交易的三个要素 为什么要进行资金管理 课程内容 具体的资金管理方法 一、为什么要进行资金管理 1.控制风险，保证账户资金。 2.实现 “亏小赢大” 二、成功交易的三个要素 关于保证金交易一些普遍性的资金管理要领： 1．每一笔交易都需设置止损。 2. 单笔交易的持仓所需资金需限制在账户总资金的10％到15％以内。 3．账户所有仓位持仓所需的资金需控制在账户总资金的50%以内 4．单笔交易的最大总亏损需限制在账户总资金的5％以内。 三、资金管理的技巧 1.回报-风险比 报偿－风险比有一个通用的标准，即 2：1。 “让利润充分增长，把亏损限于小额。” [锁定风险，让利润充分增长] 2.复合式头寸 复合头寸是指在进行交易时把交易的单位分成交易头寸和跟势头寸两部分。 跟势头寸部分图谋长期的有利之处。 交易头寸部分是用来从事频繁地出市入市的短线交易。 四、如何进行资金管理 凯利公式 确定交易的头寸大小 凯利公式是一个用以使特定赌局中，拥有正期望值之重复行为长期增长率最大化的公式，由约翰·拉里·凯利於 1956 年在《贝尔系统技术期刊》中发表，可用以计算出每次游戏中应投注的资金比例。 凯利公式的最一般性陈述为，藉由寻找能最大化结果对数期望值的资本比例f*，即可获得长期增长率的最大化。对与只有两种结果（输去所有注金，或者获得资金乘以特定赔率的彩金）的简单赌局而言，可由一般性陈述导出以下公式： f*=（bp-q)/b 其中， f*为现有资金应进行下次投注的比例，即交易资金占总账户资金的比例； b为投注可得的赔率，即风报比； p为胜率； q为失败率，即1-p； 金字塔式加仓 正金字塔加仓——顺势加仓法 入场点 加仓点1 加仓点2 加仓点3 倒金字塔加仓——回调加仓法 入场点 加仓点1 加仓点2 加仓点3 关于资金管理的要领和交易策略较重要的方面。 1．顺应中等趋势的方向交易。 2．在上升趋势中，乘跌买入，在下降趋势中，逢涨卖出。 3．让利润充分增长，把亏损限于小额。 4．始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。 5. 不要心血来潮地做交易，打有计划之战。 6．先制订好计划，然后贯彻到底。 7．奉行资金管理的各项要领。 8．分散投资，但须注意，“过犹不及”。 四、总结 9．为了防止出现追加保证金的要求，应确保至少拥有总的保证金要求的70%的净资金。 10．在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸。 11．除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，最好是在市场闭市期间，做好决策。 12．研究工作应由长期逐步过渡到短期。 13．利用日内图表找准入市、出市点。 14.交易日积月累的学习和实践才能提高。永远保持谦逊的态度，不断地学习探索。 15．交易系统力求简明，复杂的并不一定是优越的。 四、总结 股票投资盈亏临界点 ???? 股票投资盈亏临界点，又称为股票投资盈亏平衡