酒店餐饮行业及公司析 增长仍是主旋律.doc

酒店、餐饮行业：增长仍是主旋律 酒店行业发展概况及影响因素分析 我国酒店行业发展概况 我国酒店行业起步于改革开放，之后保持快速发展势头。不过，近年来，由于经济周期下行压力及行业内竞争加剧，我国酒店行业增速开始放缓。经过30多年的发展，截至2011年底，我国共有星级饭店11676家(国家旅游局星级饭店统计管理系统中有13513家星级饭店，其中只有11676家填报了2011年度经营数据)，客房147.49万间。 虽然我国酒店行业发展取得了长足进步，但是与酒店行业发达国家尤其是美国相比仍存在很大的差距。在客房规模方面，2011年数据显示，美国拥有酒店客房约490万间，是中国星级饭店客房总数的3倍多。在星级酒店客房结构方面，中国的三星级酒店客房数量最多，占行业总客房量的41.4%，其次是四星级和五星级的高星级酒店，而美国客房数占比最多的是房价在85美元以上的高星级酒店，占行业总客房量的48.5%。 在客房出租率方面，2003年受“非典”不利影响，我国星级酒店客房出租率大幅下滑，但是2004年迅速恢复，之后稳定在61%左右，2008年受全球经济危机影响，客房出租率又出现下降，但是降幅远远低于美国，而自2010年开始，客房出租率迅速回升，并且一直高于美国酒店客房出租率。 我国酒店行业发展的影响因素 1、酒店业发展受旅游业发展直接影响。 酒店业发展受旅游业发展直接影响。近年来，我国国内旅游以及入境游人数都保持了较高的增长率，极大地增加了对酒店的需求，促进酒店业的发展。旅游业主要受宏观经济、居民收入水平等因素影响。近年来中国经济保持高速增长，即使2008年遭遇全球金融危机，我国GDP仍然保持了9%以上的增长率，而2011年我国人均GDP更是突破5000美元大关。根据经验数据，一国酒店业的发展与其GDP增速存在较高关联度，其值约为0.914，即GDP增长10%，酒店业绩提升9.14%。 2、城市化带动酒店业快速发展。 中国城市化进程的加快也会带动酒店投资的迅猛增长。中国100万以上人口的城市有171个，美国是50个。2011年，中国的城市化率首次超过50%，达到51.27%，预计仍将以每年不少于1个百分点的速度增长。中国酒店业发展的最大动力是城市化进程的加快，中国城市化率较之发达国家发展潜力极大(发达国家一般为70%~80%)。因此，中国酒店行业也具有巨大的发展空间。 酒店行业的周期性特征比较明显 酒店业发展受宏观经济影响较大，因此呈现出较为明显的周期性，这一点从客房出租率与GDP增长率的变动趋势几近一致可见一斑。而市场遭遇的意外冲击(如金融危机等)更是会直接导致景气指数下降。另外，不动产供给的相对滞后性是酒店业周期波动的主要原因，而供给减小则是景气见底回升的动力。图38和39显示了美国和中国酒店行业的周期性情况。 我国酒店行业起步于改革开放，1979年4月，中国第一家中外合作项目——白天鹅宾馆的协仪正式签署，标志着我国第一批合资合作饭店开始建设。1983年2月6日，白天鹅宾馆正式开业。这是我国第一家自行设计、自行建设、自行管理的现代大型合作酒店。九十年代开始，中国酒店业进入了扩张期，当时国家推出了发展旅游服务基础设施建设的诸多政策，国务院发布了《国务院办公厅转发国家旅游局关于建立酒店管理公司及有关政策问题请示的通知》等，在政策推动下，一大批以学习外国酒店集团经营管理模式为特征的中国本土的管理公司或酒店集团应运而生。然而，由于扩张过猛导致供给总量过剩，1993年至1998年，全国饭店平均出租率、利润率逐年下降，再加之亚洲金融危机的不利影响，1998年全行业开始亏损，全国平均客房价格下降了136%，平均出租率下降约3个百分点，之后中国酒店业在低迷中进行调整。2003年“非典”使得中国旅游、酒店业业绩全面下滑，酒店业的经营降至谷底，北京、上海等10个城市的酒店平均出租率只有10%左右，同比下降70%。 2004年“非典”过后，中国酒店业开始迅速复苏，全行业开始扭亏为盈。2008年受全球金融危机的影响，客房出租率开始下滑，至2009年全国星级饭店客房出租率比2007年下降了5.1%，而随着金融危机不利影响因素的消退，2010年中国酒店业开始恢复发展。 从酒店供给角度来看，我国酒店建设在1994年达到第一波高潮，此后供给增速放缓，之后2000年我国酒店家数出现明显增长，这可能是因为在1997年亚洲经济危机期间暂停的项目集中恢复建设。之后酒店数增长率在波动中下降，特别是2010年开始供给减少。在经济下行周期，我国酒店行业供需博弈，正在寻找新的均衡点。 酒店行业的市场集中度逐步提升 国内酒店集团30强的发展速度快于行业平均水平 2010年度最具规模的30家中国饭店管理公司(集团)，共有饭店2049家，客房426647间(含筹建项目)，平均每个集团有饭店68