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台泥(广安) 水泥有限公司 四川川煤股份水泥有限公司 战略合作意向说明 台泥水泥 强 强 合 作 和 谐 共 嬴 面对川东水泥市场严重过剩、市场竞争过度、销售价格较低等客观情况，单个企业都不能解决这一问题，且该等现状亦不符合贵我双方公司的利益。四川川煤水泥股份有限公司（简称“川煤水泥公司”）经过充分的调查研究，拟与贵公司在股权方面进行战略合作。 台泥水泥 一、合作背景 强 强 合 作 和 谐 共 嬴 四川川煤水泥股份公司成立于2008年10月，为四川省煤炭产业集团旗下子公司，属国有企业。现旗下拥有华蓥川煤水泥公司、筠连川煤水泥公司、旺苍川煤水泥公司、剑阁川煤水泥公司、广元川煤建材公司、成都川煤新型建材公司、广元广旺天台水泥公司等一批省内知名水泥建材生产企业，具备四十余年水泥生产历史。川煤水泥公司现有水泥产能800万吨，商品混凝土300万立方米，新型建材100万平方米，干混砂浆40万吨。 台泥水泥 二、川煤水泥 合 作 共 嬴 和 谐 共 生 一是川东水泥市场存在台泥、川煤水泥、中铁等规模相当的水泥企业，区域市场内产能严重过剩，市场竞争过度，水泥销售价格处于全国较低水平。贵我双方公司均面临较困难的外部经营环境。 二是川煤水泥公司属省属国有企业，广安台泥属经济实力雄厚的台资企业，贵我双方公司均不可能退出川东市场，这也是双方公司战略合作的基本前提。 三是在产品同质化的前提下，降低水泥销售价格不会提高市场整体需求，只会导致双方企业利益的损失，这也不是企业生产经营的长期手段和目的，亦不利于双方公司股东利益的实现。 台泥水泥 三、合作必要性 合 作 共 嬴 和 谐 共 生 一是合作的经济基础。川煤水泥华蓥公司与广安台泥相距约15公里，均在广安市境内，基本具有相同的产品市场和客户，都具备200万吨/年产能，在区域市场内影响力均较大。 二是如采取股权置换方式，让川煤华蓥公司和广安台泥公司形成稳固的企业联盟，合计400万吨/年的产能完全能成为川东市场的行业龙头，影响区域市场内的水泥价格走势，抵御面临的共同风险，实现双赢的目的。 三是战略联盟形成后，川煤华蓥水泥公司与台泥公司可以在产品市场价格、客户、原燃材材料、与政府之间的协调等方面进行沟通和合作，力争实现共同利益的最大化。 四是这也是双方有效解决区域市场问题的需要。 台泥水泥 三、合作可行性 强 强 合 作 和 谐 共 嬴 合作目的：川煤水泥公司拟与广安台泥公司合作的主要目的： 一是形成以股权为基础的战略联盟，联合做好川东水泥市场，稳定销 售价格，实现互惠共赢；二是实现双方公司的充分协调和沟通，降低 互耗，以最大的企业价值回馈股东。 合作原则：公平、互利原则。采取公平的市场经济手段，实现 互惠共赢的基本目的。基本不改变各自企业现有生产经营模式原则。 考虑到国资和台资在生产经营模式上的不同，在双方公司战略合作后 ，基本不改变原有的组织构架和生产管理方式。基本不降低原股东对 企业控制力原则。 台泥水泥 三、合作基本思路 强 强 合 作 和 谐 共 嬴 合作目的：川煤水泥公司拟与广安台泥公司合作的主要目的： 一是形成以股权为基础的战略联盟，联合做好川东水泥市场，稳定销 售价格，实现互惠共赢；二是实现双方公司的充分协调和沟通，降低 互耗，以最大的企业价值回馈股东。 合作原则：公平、互利原则。采取公平的市场经济手段，实现 互惠共赢的基本目的。基本不改变各自企业现有生产经营模式原则。 考虑到国资和台资在生产经营模式上的不同，在双方公司战略合作后 ，基本不改变原有的组织构架和生产管理方式。基本不降低原股东对 企业控制力原则。 台泥水泥 三、合作基本思路 强 强 合 作 和 谐 共 嬴 合作方案：川煤水泥公司拟和广安台泥公司以股权为基础，建 立稳固的战略合作关系。基本方案如下： 1.川煤水泥公司以旗下华蓥水泥公司（200万吨/年）的部分股权 置换广安台泥公司的部分股权。 2.以某基准日广安台泥和华蓥水泥公司的股权评估价值为基础相 互置换部分股权，置换的股权比例宜在10%—30%之间。 3.方案完成后，川煤水泥持有广安台泥部分股权，广安台泥公司 的母公司持有华蓥公司部分相应价值股权。 台泥水泥 三、合作基本思路 强 强 合 作 和 谐 共 嬴