第七章公共项目的财务参数的确定分解.ppt

第七章 公共项目的财务参数的确定 第七章 公共项目的财务参数的确定(1) 主要内容: 建设项目总投资的构成 资金的筹措 折旧 一、课程导入 （一）固定成本 （二）变动成本 （三）机会成本 （四）沉淀成本 （五）机会成本 二、讲授新课 （一）建设项目的总投资构成及估算 1建设项目投资是由建设投资和运营资金投资两部分构成。 建设投资是用于固定资产的投资（包括购置、建筑安装工程及有关税费）。 运营资金是企业在生产活动中，在固定资产运行初期和正常运营期内多次的、不断循环周转和使用的，并在运行期末回收的那部分资金，因此又称流动资金。 2 建设项目总投资构成图 建 设 工 程 项 目 总 投 资 建 设 投 资 建设期利息 流动资金 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 固定资产其他费用 无形资产费用 其他费用 预备费 固定资产投资方向调节税（暂停征） 3 建设项目总投资估算 建设项目估算总投资 =建设投资+建设期利息+流动资金 （二）项目流动资金构成及计算 1 流动资金 是企业为了维持正常生产经营活动所需的一定数量的周转资金。它包括生产性流动资金和流通领域内的流动资金。 项目流动资金 ①储备资金 ②生产资金 ③成品资金 ④结算及货币资金 原 材 料 1 辅 助 材 料 2 燃 料 3 包 装 物 4 修 理 配 件 5 低 值 易 耗 品 6 在 产 品 7 自 制 半 成 品 8 待 摊 费 用 9 产 成 品 10 发 出 商 品 11 结 算 资 金 12 货 币 资 金 13 其中,①-③部分流动资金的需要量能按规定的消耗定额计算出来,在正常情况下是比较稳定的,因此也成为定额流动资金。 结算与货币资金的需要量经常发生变化，而且变化幅度很大，很难估算出一个确定的数值，故称为非定额流动资金。 非定额流动资金占流动资金总额的比重因行业而异，对工业工程来讲一般在15%左右。 2 流动资金主要包括 现金、银行存款、短期投资、应收及预付款项、待摊费用、存货。 从资产负债的角度看： 流动资金=流动资产-流动负债 流动资产指可在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资金，其特点是流动性强，收益性弱。 流动资产=应收帐款+存货+现金+（预付款项+短期投资） 流动负债指需要在一年或超过一年的一个营业周期偿还的债务，其特点是成本低，偿还期短。 流动负债=应付帐款+（预收帐款+银行短期借款等） 流动资金=应收帐款+存货+现金-应付帐款 流动资本金年增加额=本年流动资金-上年流动资金 ①存货 存货是企业为销售或者生产耗用而储备的各种物资。主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、维修备件、 包装物、自制半成品和产成品等。 ②应收帐款 应收帐款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金。 ③现金 项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那一部分资金，包括企业库存现金和银行存款。 3 项目流动资金的估算 ①分项详细估算法 其一，分项详细估算法是对流动资金中的各项流动资产和流动负债分别估算而进行的。 分项估算法的具体做法是：先按照项目当年的生产能力估算出各大类的流动资产的最低需要量，加总以后减去该年估算出来的流动负债，即该年需要的净运营资金，然后减去上年已注入的净营运资金，就得到该年净运营资金的增额。 在估算各种流动资产时，要先确定该种流动资产对应的成本和费用，再确定这种流动资产的最低周转天数，得出每年的周转次数，最后计算得到该种流动资产的最低需要量（年）。 其二，估算一般工业企业的流动资产时，其与成本的对应关系等如表所示。 流动资产 周转成本 最低需求量 应收帐款 存货 外购原材料、燃料 在产品 --- 半成品 现金 年经营成本 --- 年外购原材料、燃料费 年外购原材料、燃料及动力费+工资及福利+年维修费+年其他制造费 年经营成本 年工资及福利+年其他费用 对应的年成本费用/周转次数=流动min 周转次数=360/最低周转天数 流动负债 年外购原材料+年外购燃料 例1，某企业投产年份的生产成本和费用、以及周转天数如表所示，求净运营资金的需求量。 序号 项目 金额，万元 1 外购原材料 2500 2 进口零部件 550 3 外购燃料 20 4 外购动力及水电 30 5 工资及福利费 150 6 修理费 10 7 折旧费 168 8 摊销费 40 9 利息支出 125 10 其他费用 225 11 总成本费用 3818 12 经营成本 3485 序号 项目 金额，万元 最低周转天数 年周转天数 对应的年成本费用 计算方法 （一） 流动资产 1 应收帐款 40 2 存货 2.1 原材料 60 2.2 进口零部件 90 2.3 燃料 60 2.4 在制品 30 2.5 制成品 10 3 现金 15 小计 （二） 流动