论现金流量管理对企财务风险的预警作用.doc

论现金流量管理对企业财务风险的预警作用 [摘要]随着市场竞争的加剧，企业改革的深化，企业的经营活动不可避免地遇到财务风险。文章从现金流量出发，分析现金流量对财务风险预警的作用，介绍如何通过现金流量识别财务风险，最后提出防范财务风险的相应措施。 [关键词]现金流量；财务风险；财务预警 一、现金流量管理对财务风险的作用分析 （一）现金流量管理对财务风险的预警作用 自从我国2005年人民币汇率形成机制改革以来，汇率风险成为中国企业需要面临的一个显著风险。在过去的几年中，美元、日元兑人民币的大幅贬值，更增加了风险，并且利率自由化趋势也使得利率频繁地波动，我国企业所面临的财务风险也在不断加大。现金流量财务风险控制，主要是指通过控制现金或现金等价物的流入量和流出量，从而使企业能够在第一时间保持对所有账户和各类金融账户以及资金收付信息的控制权，从而加强对企业的资金控制能力，加强现金预算和分析能力，降低财务风险和资金操作风险。 （二）有助于企业提高财务管理效率，提升企业的管理水平 企业应该在已获取的与企业密切相关的财务信息的前提下，对企业现金进行有效地控制，选择最有效的现金管理方式，其中，最主要的是取得企业资金流动的相关信息。只有通过对资金的流入量和资金的流出量进行密切监控，才能牢牢掌握企业的经营行为和发展动态。在掌握企业资金流动信息的基础上，有效地监控企业现金收支行为，并且对企业现金收支行为进行统一的管理，将企业现金流量的管理纳入企业统一管理的范围之中，有助于提高企业资金使用效率，防止资金流失，增强对企业财务控制的力度。 当下，随着计算机技术与网络技术的不断发展和广泛应用，金融工具与金融产品及其衍生品的不断创新的前提之下，企业需要不断加强对企业现金流量的管理，并且对其管理手段进行改革、创新，不断地向更加精确化的方向发展。在全球化的今天，我国企业现金流量管理理念必须向国际化接轨，取其精华，去其糟粕。只有这样，我国才能在国际经济大环境中占有一席之地，才能有效地加强对我国企业财务风险的控制。 （三）现金流量管理能够降低企业的财务费用 通过对企业现金流量的管理，可以有效地实现企业对资金集中和统一部署，有效地降低企业的银行贷款规模，降低利息支出，使企业拥有更加合理的资产负债比例，从而降低企业的财务费用。另一方面，通过管理企业的现金流量，可以提高银行方面对企业的信贷等级，使企业获得较大的信用额度，从而降低融资成本的可能性。通过对企业现金流量的管理，有利于实现对整个企业的现金收付款过程进行有效控制，从而实现对企业财务的统一管理，减少不必要的财务管理费用，避免浪费。把节约下来的企业资金集中起来进行投资，银行可以提供银行存款、协定存款、结构性存款、有价证券、债券结算代理和其他多种投资组合，使企业能够获得比活期存款更加丰厚的收益。通过有效地管理企业的现金流量，可以预测企业未来一段时间的现金收支情况，更加有效地利用剩余资金进行合理的投资，从而获得更多的投资收益。 二、现金流量下对企业财务风险的识别和分析 （一）通过企业经济活动产生的现金流量识别分析 1.经营活动产生的现金流量分析 （1）经营活动产生的现金流量净额小于零 企业经营活动产生的现金流量小于零，此时经营活动产生的现金净流量为负。当某企业正常的经营期间长时间地并且连续地发生此种的情况，这就意味着这个企业的经营活动存在着较大的财务风险。但是这里还要考虑企业是否处在初创期，初创企业的企业经营活动产生的现金流量净额小于零并不意味企业面临较大的财务风险，因为当企业处于生产经营初创期时，企业的产品销售量低，经营活动量较少，因此企业经营活动的现金流入量也少，导致企业经营活动现金流量净额为负数。 （2）经营活动产生的现金流量净额等于零 当一个企业的经营活动所产生的现金流量净额等于零时，在这种情况下，是指该企业通过产品的正常购买和销售所带来的现金流入量，刚好满足支付现金流出量。从长远来看，企业的经营活动不利于企业的健康发展。在这种状态下，企业的经营活动存在着一定的财务风险。 （3）经营活动产生的现金流量净额大于零 企业经营活动产生的现金净流量大于零，意味着企业在正常的经营过程中由销售商品、提供劳务等产生的现金流入量可以满足由于采购原材料、支付职工工资等所产生的现金流出量，经营活动的现金流出可以得到弥补，此时企业来自现金流的压力相对较小。一个处于成熟期的企业，其经营活动产生的现金净流量一般大于零，企业可以用经营活动产生的正的现金净流量来维持企业的正常生产运作、偿还债务或是对外投资，此时企业面临的财务风险相对较小。 2.投资活动产生的现金流量分析 （1）投资活动产生的现金流量净额小于零 企业投资活动产生的现金流量净额小于零表明企业投资活动产生的现金流入小于投资活动的现金流出。投资活动产生的现金流出包括构建固定资产等的现金流出