2012一级建造师公共课程重点笔记历年真题及参考答案.doc

1Z100000建设工程经济 1Z101000工程经济 1Z101010资金时间价值的计算及应用 ※资金的价值随时间变化而产生增值，其增值部分就是原有资金的时间价值。 ※影响资金时间价值的因素：1.资金的使用时间；2.资金数量的多少；3.资金投入和回收的特点；4.资金周转速度。 ※使用资金的原则——充分利用并最大限度地获取时间价值。1.加速资金周转；2.尽早回收资金；3.从事回报高的投资；4.不闲置资金。 ※对投资人而言，资金的支出越迟越好，回收越早越好。 ※利息是资金时间价值的一种重要表现形式，是衡量资金时间价值的绝对尺度；利息的本质是由贷款发生利润的一种再分配，是资金的机会成本。利息是占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。 ※利率是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。利率是衡量资金时间价值的相对尺度。 ※决定利率高低的因素：1.社会平均利润率；2.借贷资本供求状况；3.借出资本承担的风险；4.通货膨胀；5.借出资本的期限长短。 ※利息和利率在工程经济活动中的作用：1.是以信用方式动员和筹集资金的动力；2.利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金；3.是宏观经济管理的重要杠杆；4.是金融企业经营发展的重要条件。 ※单利——利不生利。没有完全反映资金的时间价值，通常只适用于短期投资或短期贷款。 ※复利——利生利、利滚利。间断复利——普通复利，是按期（年、季、月等）计算复利。实际使用都采用间断复利。连续复利——按瞬时计算复利。 ※考察技术方案整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。现金流出；现金流入，用；净现金流量。 ※现金流量的三要素：大小（现金流量的数额）、方向（现金流入或流出）、作用点（发生时点）。 ※现值（P）——资金“现在”的价值，即资金在某一特定时间序列起点时的价值。终值（F）——资金在“未来”时点上的价值，即资金在某一特定时间序列终点的价值。年金（A）——也称为等年值，发生在某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列。贴现或折现——把将来某一时点的资金金额在一定的利率条件下换算成现在时点的等值金额的过程。 ※名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。即：r＝i×m 1）计息周期有效利率，即计息周期利率i：i＝r/m2）年有效利率（年实际利率），年有效利率 ieff 与名义利率的换算关系： 即：有效利率=（1+计息周期利率）m-1 m—所求期限内的计息次数 计息周期小于（或等于）资金收付周期时的计算两种方法： ※资金等值基本计算公式 资金等值计算 公式 公式名称 已知项 欲求项 系数符号 公式 一次支付终值 P F （F/P，i，n） F=P（1+i ）n 一次支付现值 F P (P/F，i，n) P=F(1+i)-n 等额支付终值 A F (F/A，i，n) 偿债基金 F A (A /F，i，n) 年金现值 A P (P/A，i，n) 资金回收 P A (A/P，i，n) 1Z101020技术方案经济效果评价 经济效果评价指标体系 经济效果评价 确定性分析 盈利能力分析 静态分析 投资收益率R 总投资收益率ROI 资本金净利润率ROE 静态投资回收期Pt 动态分析 财务内部收益率FIRR 财务净现值FNPV 偿债能力分析 利息备付率ICR 偿债备付率DSCR 借款偿还期Pd 资产负债率（1Z102062） 流动比率（1Z102062） 速动比率（1Z102062） 不确定性分析 （1Z101030） 盈亏平衡分析 敏感性分析 技术方案经济效果评价基本内涵 经济效果评价基本内 涵 基本内容 盈利能力分析 含义 分析和测算拟定技术方案计算期的盈利能力和盈利水平 对应指标 财务内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态回收期、总投资收益率、资本金净利润率 偿债能力分析 含义 分析和判断财务主体的偿债能力 对应指标 借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率 财务生存能力分析 含义 也称资金平衡分析，根据拟定技术方案的财务计划现金流量表，通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和现金流出，计算净现金流量和累计盈余资金分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性 财务可持续性条件 基本条件 有足够的经营净现金流量 必要条件 允许个别年份净现金流量为负，但各年累计盈余资金不应为负 特别注意 经营性方案三项内容均