KD线教程详解.doc

KDJ指标 中小投资者在金融投资 如股市、期市、汇市 中经常使用各种技术指标来对价格走势进行分析判断，并且倚重的程度不小。但任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如MACD对震荡走势的盲区，KDJ对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑 是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标来互相弥补其不足，比如用KDJ，CDP来弥补辅助MACD系统； CCI，DMI来弥补KDJ系统；KDJ，RSI来弥补均线系统；KDJ，RSI背离来弥补宝塔线系统；股价高低位及K线均线等来弥补换手率的盲区等等， 当然有时一个指标也不能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。 　　1， KDJ指标的构成 　　KDJ全名为随机指标 Stochastics ，由美国的乔治*莱恩 George Lane 博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。 　　随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉 W%R 理论，但比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象， 而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0-100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动 量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的 真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI 敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。 　　2， J值的秘密 　　J指标是个辅助指标，最早的KDJ指标只有两条线，即K线和D线，指标也被称为KD指标， 　　随着股市分析技术的发展，KD指标逐渐演变成KDJ指标，从而提高了KDJ指标分析行情的能力。 　　期货看盘软件 以文华财经为例 中的J值一般处于0–100之间，而股票看盘分析软件的J值则可能处于0值以下或者100值以上，这里主要以期货分析为主。 　　一般投资者使用该指标时，更常用的是KD指标而不是KDJ指标，经常忽略J值，没有对J值进行深入的分析。事实上J值是一个值得重视的指标，它处于0与100时的变化是非常微妙的，能对行情的判断起到重要的引导作用。这里主要从2个方面进行说明。 1 多空转向变化指示 　　当J值从低于30的数值直接变化到高于70的数值时，说明行情将由空转多； 　　当J值从高于70的数值直接变化到低于30的数值时，说明行情将由多转空； 　　数值变化幅度越大，说明多空变化越强烈。 2 多空趋势强化指示 　　当KDJ指标继续上行，而J值步入100值时，随后若持续处于100的数值，则说明多头力量正在加强，多头力量正在强化，价格将继续上涨； 　　当KDJ指标继续下行，而J值步入0值时时，随后若持续处于0的数值，则说明空头力量正在加强，空头力量正在强化，价格将继续下跌； 　　3，解决单一指标缺陷的办法–结合K线进行分析 　　任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，KDJ对轧空单边式钝化的盲区使得许多投资者要么错过进一步的行情，要么过早地去做反向的交易。KDJ指标是研判行情经常使用的一种技术指标，它的优点是对价格的未来走向变动比较敏感，KDJ指标的反应敏感又是它不足的地方。解决单一指标所产生的缺陷的办法有很多，笔者认为结合K线来判断能更大限度地提高判断的正确率。具体使用方法如下： 　　指标发生金叉 或死叉 时的K线为中大阳线 或中大阴线 时，且此时的J值高于70 或低于30 ，买入 或卖出 的可靠性比较强。 　　另外KDJ的使用方法还有许多种，如背离法、放大法、形态法、数浪法和趋势线法等，这里不进一步作分析。事实上最重要的是应该要结合K线的来分析，因为其他绝大部分指标都是依据K线的四个价格 收盘、开盘、最高和最低价 来计算的。