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《资本经营》综合练习题 第一章 概论 一、重要概念与 问答题 1、资本经营的含义 2、 知识资本的含义 3、简述资本的主要功能及资本经营的特征 4、简述资本经营与商品经营的关系。 5、资产经营和资本经营的区别： 经营内容不同和经营出发点不同 6、劣势企业资本经营战略包括： 资产重组战略、资产剥离战略 7、资本经营环境具有的三个基本特征。 8、资本扩张的方式：资本收缩的方式： 第二章 证券市场融资 一、判断题 1、证券交易市场就是交易所市场，如上海证券交易所。 2、根据我国〈公司法〉规定，股份有限公司申请其股票上市，公司的股本总数不得少于1000万元。 二、单项选择题 1、公司一次配股发行股票总数，不得超过该公司前一次发行并募足股份后其股份总数的——。 A、30% B、40% C、60% D、20% 2、 可转换债券按面值发行，每张面值100元，最小交易单位为面值——。 A、1000元 B、2000元 C、3000元 D、4000元 三、重要概念与 问答题 场内交易、可转换债券的定义 第三章 并购 一、判断题 1、企业并购的主体是财产独立或相对独立的企业法人。 2、按并购双方所处的业务性质，企业并购方式可分为友好并购和敌意并购。 3、并购的实质是在公开市场上对企业的控制权进行的一种商品交换活动。 二、多项选择题 1、交易费用经济学的基本结论主要有以下几点（ ）。 A、市场机制和企业组织是可以相互替代的，市场机制配置资源的成本就是市场交易费用。 B、企业组织取代市场，内化市场交易有可能节约交易费用； C、企业的边界决定于企业内部管理费用和市场交易费用； D、节约交易费用是资本主义企业结构演变的惟一动力。 2、并购交易价格的确定可采用的方法有：（ ） A、收益现值法 B、市盈率法 C、重置成本法 D、估算法 1、各种兼并运作方式的含义与特点。 各种合并运作方式的含义与特点。 各种收购运作方式的含义与特点。 2、目前我国非上市公司在买壳上市时，主要是协议受让上市公司的（国家股和法人股）。 3、运用交易费用理论简述并购的动机 4、并购后的整合项目 5、并购、要约收购的定义? 6、我国企业并购的特殊动机 四、材料分析题： 四川攀枝花渡口钢铁厂于19“年投资300O万元兴建，并于1987年正式投产。因立项审查不严、可行性研究不够以及投产后经营管理不善等原因，该厂连年亏损，到1989年累计亏损已达2000多万元。四川攀枝花政府对它以政府补贴、低息贷款等形式不断“输血”，但均未奏效。于是，市政府领导多次给经济效益好的攀枝花钢铁公司“做工作”要求他们把解决渡钢厂问题当成一项“政治任务”包下来。“君命难违”钢于1990年6月兼并了渡钢。为使渡钢起死回生；攀钢付出了极大努力，但终究没有解决问题。截至1992年8月，渡钢累计亏损4200多万元，负债 9000多万元，资不抵债达 6500万元，只好全面停产。更为严重的后果是：攀钢由此背上了沉重的包袱，经济效益开始滑坡。 问：l、以上兼并的实质是什么？ 2、以上兼并属于“短期行为”还是“长期行为”？ 3、以上这种将“企业兼并作为政府解决企业亏损的一种机制”的负面效应主要体现在哪两方面？ 4、国企业并购的特殊动机除了上例所体现的之外，还有哪三种？ 第四章 管理者收购 一、 判断题 1、管理者收购或管理层收购是指目标公司的管理者或经理层利用借贷所融通到的资本购买本公司的股份，从而改变公司所有者结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司的目的并获得预期收益的一种收购行为。 2、管理层收购的目的使产权和经营权分离。 二、重要概念与 问答题 1、管理者收购的定义与运作过程。 2、管理者收购尽职调查的内容、应考虑的因素。 3、管理者收购的具体方式。 4、管理层收购中的法律风险的种类 三、案例分析：我国上市公司进行管理层收购的案例分析 1、上市公司工会和高层管理人员共同出资组建一家新公司，通过其受让并间接持有上市公司股权。 如上市公司粤美的。2000年4月，由粤美的工会、何享健等22名股东出资成立美托投资有限公司，注册资本为1036.87万元，法定代表人为何享健，何享健持有美托投资有限公司25%的股份。2000年5月，美托投资有限公司与美的控股有限公司签定法人股转让协议，受让其所持部分粤美的法人股3518.4万股，占粤美的总股本的7.26％，受让价格为人民币2.95元/股，成为粤美的第三大法人股东。2000年12月，美托投资有限公司又从美的控股有限公司受让了粤美的法人股7243.0331万股，占粤美的总股本的14.94％，受让价格为每股人民币3.00元。股份受让后，美托投资有限公司共持有粤美的法人股10761.4331万股，占其股本总额的22.19％，成为粤美的第一大法人股东。 这种由管