2013-CPA财务管理公式12.19.doc

　２０１３年ＣＰＡ公式汇整　2668931852 第章　财务管理概述权益的市场增加值=股东权益的市场价值-股东投资资本=（企业市场价值-债务市场价值-股东投资资本第章　财务报表分析【提示】权益净利率＝×总资产周转率×权益乘数【提示】权益净利率＝净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆把各因素变动综合起来，总影响：△R＝R1－R0短期偿债能力比率　　短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”，企业偿还流动负债，一般是使用流动资产，因此，该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目。营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产（非流动资产）【提示】营运资本越大，财务状况越稳定。 【提示】指标与流动比率所反映的偿债能力是相同的流动比率＝流动资产÷流动负债速动比率＝速动资产÷流动负债较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债现金流量比率＝÷流动负债长期偿债能力比率资产负债率＝负债总额÷资产总额＝产权比率÷权益乘数产权比率＝负债总额÷股东权益＝资产负债率权益乘数权益乘数＝总资产÷股东权益＝＋＝÷（1－负债率＝产权比率÷资产负债率【提示】权益乘数、产权比率和资产负债率三者是同方向变动的需要在客观题中注意。 【提示】（长期资本中包括的负债） 利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用现金流量利息保障倍数＝经营现金流量÷利息费用现金流量债务比＝经营现金流量净额÷债务总额营运能力比率 【提示】使用未计提坏账准备的应收账款进行计算 【提示】总资产周转率的驱动因素分析，通常可以使用“资产周转天数”或“资产与收入比”指标，不使用“资产周转次数”。　因为各项资产周转次数之和不等于总资产周转次数，不便于分析各项目变动对总资产周转率的影响。　　盈利能力比率 【提示】可用因素分析法定量分析销售净利率、资产周转率对资产净利率影响程度。市价比率市盈率＝每股市价÷每股收益　　每股收益＝普通股股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数如果公司还有优先股：　　每股收益＝（净利润－优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数市净率＝每股市价÷每股净资产　　每股净资产＝普通股股东权益÷流通在外普通股加权平均股数市销率＝每股市价÷每股销售收入　　每股销售收入＝销售收入÷流通在外普通股加权平均股数杜邦分析体系 （八）管理用资产负债表　　管理用表管理用报表基本关系式：　　净利润＝经营损益＋金融损益　　＝税后经营净利润－税后利息费用　　＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率）式中利息费用＝财务费用－金融资产公允价值变动收益－金融资产投资收益＋金融资产的减值损失。管理用利润表中的“利息费用抵税”＝管理用利润表中的“利息费用”×平均所得税率平均所得税率＝所得税费用÷利润总额管理用现金流量表 【上半部】实体现金流量　　现金毛流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销折旧与摊销　　营业现金净流量＝现金毛流量－经营营运资本增加　　实体现金流量＝营业现金净流量－（净经营长期资产增加＋折旧与摊销）＝税后经营净利润＋折旧与摊销－经营营运资本增加－＝税后经营净利润－　　净经营长期资产总投资＝净经营长期资产增加＋折旧与摊销　　净经营资产总投资＝净经营资产增加＋折旧与摊销＝经营营运资本增加＋　　【下半部】融资现金流量　　股权现金流量＝股利分配－股权资本净增加＝－债务现金流量＝税后利息费用－净负债增加＝－融资现金流量＝债务现金流量＋股权现金流量关系实体现金流量＝融资现金流量管理用财务分析体系 主要财务比率 计算公式 相关指标的关系 1.税后经营净利率 税后经营净利润÷销售收入 2.净经营资产周转次数 销售收入÷净经营资产 3净经营资产净利率 税后经营净利润÷净经营资产 ＝税后经营净利率×净经营资产周转次数 4.税后利息率 税后利息费用÷净负债 　 5.经营差异率 净经营资产净利率－税后利息率 　 6.净财务杠杆 净负债÷股东权益 　 7.杠杆贡献率 经营差异率×净财务杠杆 　 8.权益净利率 净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆 第三章　长期计划与财务预测（）预计各项经营资产和经营负债　　各项经营资产（负债）＝预计销售收入×各项目销售百分比　　融资总需求＝预计净经营资产合计－基期净经营资产合计（）预计增加的留存收益　　留存收益增加＝预计销售收入×计划销售净利率×（1－股利支付率）　　外部筹资额＝筹资总需求－预计可动用金融资产－留存收益增加（）销售百分比法的另一种形式（增量法）　　外部融资额＝预计净经营资产－基期净经营资产－预计留存收益增加－可动用金融资产　　＝预计经营资产增加