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财务管理作业-公司资产分析
山东胜利股份有限公司
2015年度财务报表分析
班级:经济学1班
姓名:程倩 学号:1座机电话号码016
短期偿债能力分析
流动比率分析
流动比率 流动资产/流动负债 0.94
一般认为流动比率为 2 的时候,企业偿还短期债务的能力比较强,企业在短期内是比较安全的;流动比率小于1是一个警告信号,说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。因此该公司偿还短期债务的能力较弱,有可能无法及时偿还即将到期的债务。
速动比率分析
速动比率 速动资产/流动负债 0.74
一般认为速动比率速动比率以1:1为恰当。如果速动比率小于1 的话,被认为是短期偿债能力偏低。
长期偿债能力分析
资产负债率分析
资产负债率 (负债总额/资产总额)*100% 49.43%
资产负债率越大,企业面临的财务风险越大。公司的资产负债率为50%左右,说明公司2015年全部资金的一半由贷款者提供。
长期债务比率分析
长期债务比率 (长期负债/总资产)*100% 7.36%
2015年该公司的长期债务比率为7.36%, 显示该公司资产价值远远超过总长期负债,公司在偿付长期性债务方面基本没有困难,财务风险较小。
产权比率分析
产权比率 负债总额/所有者权益总额 0.82
产权比率指标由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系,反映了公司基本财务结构是否稳定。同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。
该比率越大说明负债比率越高,偿债能力的风险就越大,其2015年公司的借入资本是自有资本的0.92,公司具有比较稳定的财务结构。
权益比率分析
权益比率 所有者权益/资产总额 0.51
权益比率反映所有者权益与资产总额之间的关系,一般来说,在举债能创造出比平均资本成本更高的利润率时,权益比率越低越好。2015年该公司的权益比率为51%,可以看出,该公司的财务状况相当稳定,因为大部分的资本由股东及保留盈余所提供。
已获利息倍数
已获利息倍数 息税前利润/利息费用 1.39
已获利息倍数,表明了公司支付利息的能力。若要维持正常偿债能力,从长期看,已获利息倍数至少应当大于1,且比值越高,公司长期偿债能力一般也就越强。如果已获利息倍数过小,公司将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。该公司2015年的已获利息倍数为1.39,虽然不算太高,但偿还利息是不会出现困难的。
资产管理比率分析
存货周转率分析
存货周转率 营业成本/存货平均余额 0.18
存货周转率反映公司购入存货到销售存货的年平均速度,该公司2015年的年平均周转次数为0.18,速度较慢。
应收账款周转率分析
应收账款周转率 赊销净额/平均应收账款净额 8.17
应收账款是一项重要流动资产,及时收回应收账款,不仅增强了公司的短期偿债能力,也反映出公司管理应收账款方面的效率。该公司在2015年内从赊销到收回货款的周转次数为8.17次,周转率较高,说明公司在短期内收回货款,利用营业产生的资金支付短期债务的能力强。
固定资产周转率分析
固定资产周转率 营业收入净额/固定资产净值 4.59
该公司2015年固定资产周转率高,表明企业固定资产投资得当,固定资产结构合理,能够充分发挥效率。
流动资产周转率分析
流动资产周转率 营业收入净额/流动资产平均总额 1.43
它反映公司流动资产的周转速度,该公司的周转速度较慢,需要补充流动资产参加周转,造成资金浪费,降低公司盈利能力。
总资产周转率分析
总资产周转率 营业收入净额/资产总额 0.60
它体现公司在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度,该公司的流转速度较慢。
获利能力分析
营业毛利率分析
营业毛利率 毛利/营业收入净额*100% 14.88%
毛利率越高,表示公司的获利能力越强。但该公司2015年的毛利率不高,获利能力较弱。
营业净利率分析
营业净利率 税后利润/营业收入净额*100% 1.65%
该指标反映每一元营业收入带来的净利润的多少。该公司每一元营业收入带来0.0165的净利润,比率较低,盈利能力较弱。
资产净利率分析
资产净利率 税后利润/资产总额*100% 1.08%
资产净利率主要用来衡量公司利用资产获取利润的能力,反映了公司总资产的利用效果。该公司总资产的利用效果较弱。
净资产收益率分析
资产收益率 税后利润/所有者权益*100% 1.98%
评价公司投资者投入企业的资本获取净收益的能力,该公司获取净收益的能力较弱。
上市公司的财务比率分析
每股收益
每股收益 净利润/年末普通股股数 0.53
每股收益是衡量上市公司盈利能力的最重要的财务指标,它从普通股股东的角度,反映公司的盈利能力和普通股的获利水平。该指标值越高,说明公司的盈利能力越强,普通股股东的可得收益也越多。该公司2015年的每股收益为0.53元。
市盈率
市盈率 普通股每股市价/
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