3-1：外汇与汇率.ppt

No. * 按外汇资金的支付不同，可分为： 　　 （１）现汇汇率 　　（２）现钞汇率 USD/RMB 买入价 卖出价 现汇价 7.8917 7.9233 现钞价 7.8296 7.9233 （2006年9月29日中行外汇牌价） 现钞买入价低于现汇买入价的原因： 运送费、保险费 No. * 按汇率制定的方法不同分为基本汇率与套算汇率 基本汇率(Basic Rate)是本国货币与关键货币的汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币A作为基准货币，本币与该货币之间的汇率成为基本汇率。 本币与基准货币以外的外币B之间的汇率往往是根据A与B之间的汇率，本币与A之间的汇率套算得到。因此，本币与外币B之间的汇率称为套算汇率(Cross Rate)。 ★小知识： 关键货币（key currency），必须满足以下三个条件：本国国际收支中使用最多；外汇储备中所占比重最大；可自由兑换且国际上普遍接受的货币。 ★ 目前许多国家都将美元作为关键货币。　　　 No. * 注意：交叉汇率的计算 计算法则1、如果在两种非美元货币的报价中，美元都是基础货币，则计算的方法是交叉相除，以被除数所代表的货币作为交叉汇率中的计价货币，以除数所代表的货币作为交叉汇率中的基础货币。 USD1=HKD7.7450/60 USD1=JPY107.20/30 则：HKD1=JPY（107.20/7.7460） （107.30/7.7450) ÷ 计算法则2、如果在两种非美元货币的报价中，美元都是计价货币，则计算的方法是交叉相除，以被除数所代表的货币作为交叉汇率中的基础货币，以除数所代表的货币作为交叉汇率中的计价货币。 GBP1=USD1.5770/80 AUD1=USD0.6965/75 则: GBP1=USD（1.5770/0.6975） （1.5780/0.6965） ÷ No. * 计算法则3、如果在一种非美元货币以美元为计价货币,而另一种非美元货币的汇率以美元作为基础货币，则计算的方法是同边相乘。 假设市场汇率如下： GBP1=USD1.5770/80 USD1=JPY107.20/30 则：GBP1=JPY（107.20×1.5570/107.30×1.5580） 【例】银行报价：1USD=98.40/60JPY，1USD=7.8010/20HKD 请问客户用JPY买卖HKD的汇价为多少？ 【解】①客户用JPY买入HKD的汇价是： 1HKD = 98.60÷7.8010 = 12.6394JPY ②客户卖出HKD的汇价是： 1HKD = 98.40÷7.8020 = 12.6122JPY No. * 按汇率是否固定分为固定汇率与浮动汇率 固定汇率（Fixed Exchange Rate）是指一国货币当局选择本国货币钉住某基准国际货币或者某一货币指数，在一定的时期内通过直接的外汇管理措施或间接的调控措施维持本币对该基准货币汇率不变。 浮动汇率（Float Exchange Rate）是指汇率完全由外汇市场的供求决定，货币当局不以汇率固定为目标经常干预汇率的波动。 管理浮动汇率（Managed Floating Exchange Rate）是指在汇率的形成由市场决定的基础上，货币当局通过不时的干预以保证汇率在一个狭窄的范围内波动。 No. * 按一国经济活动中使用汇率的多少分为单一汇率与复汇率 单一汇率（Single Exchange Rate）是指在一个国家内，在所有的国际经济活动之中两种货币之间只有一个比价，即汇率。 复汇率（Multiple Exchange Rate）是外汇管制的产物，曾被很多国家采用过。我国在1981年－1993年实行的外汇双轨制就是复汇率的一种主要形式。 No. * 此外还有：名义汇率与实际汇率 名义汇率是指官方公布的本外币之间的汇率， 实际汇率＝名义汇率±财政补贴和税收减免 实际汇率反映了真实的外贸汇率水平 我国的出口退税、出口补贴等政策 有效汇率（Effective Exchange Rate）是一种加权汇率指数。例如按照贸易比重加权的有效汇率可以用公式表示为： No. * 按外汇买卖成交后交割时间的长短不同，分为： （1）即期汇率，买卖双方成交后、于当天或两个工作日内办理交割所使用的汇率。 （2）远期汇率，买卖双方成交后、预约在两个工作日以后的未来某一时间办理交割所使用的汇率。 即期汇率（Spot Exchange Rate）与远期汇率（Forward Exchange Rate）是外汇交易中的两个概念。即期汇率指现货价格，远期汇率指期货价格。 一般