博弈论道德风险与激励.ppt

隐藏信息的道德风险举例：销售员博弈 一个公司的经理派销售员去调查一个潜在的顾客，该顾客可能是一个一般客户，也可能是一个富裕客户。 如果他是一个一般客户，则有效的销售努力将很低，同时销售保持中等状态，如果是一个富裕客户，努力和销售均会提高 销售员博弈 参与人：经理与销售员 博弈顺序： （1）经理提供给销售员基于销售水平q和消息m,的工资合同w(q，m)。 （2）销售员决定接受或者拒绝合同。 （3）自然以0.2和0.8的概率选择客户是一般还是富裕。 为客户状态 （4）如果销售员接受该合同， 他选择销售水平q 支付：销售员为风险规避，经理为风险中性，如果销售员拒绝合同，其所获支付为U=8，经理所获支付为0。否则： 隐藏信息的道德风险举例：销售员博弈 由于经理代表风险中性的公司，他的无差异曲线是斜率为1的直线，如果工资和销售均上升1元，利润保持不变，并且利润并不直接依赖于客户是一般还是富裕 由于为了补偿销售员实施的是q增加的额外努力，它必须获得更高的工资，因此它的无差异曲线也是向上倾斜的，由于货币的边际效用递减以及努力的边际负效用递增，曲线是凸的。 取得给定销售所需的努力依状态而不同，因而销售员有两个无差异曲线集合 根据参与约束，经理必须提供给销售员至少取得水平为8的保留效用合同 若真实情况是顾客为富裕的，经理将愿意提供一个合同使得销售员处在虚线Uf =8之上,此时有效合同为（q2,w2） 如果顾客为富裕的这一点是共同知识，委托人将会选择w2，使得代理人效用为8，并提供强制合同 销售员将会接受合同并选择q=q2. 如果顾客实际上为一般客户，销售员若选择q=q2，这是未能最大化利润的无效结果，高销售将是无效的。 隐藏信息的道德风险举例：销售员博弈 显示原理表明，在寻找最优合同的过程中，我们只需要关注于诱使代理人真是显示他面对顾客的类型的合同，如果面对富裕客户时的销售需要更多的努力，销售员将总是想让经理相信他面对的是富裕客户，这样他就能够取得额外的报酬该报酬保证他能在正在面对富裕客户的时候得到8单位的效用。 唯一讲真话的最优合同为一个混同合同，该合同对中等销售支付中等工资，而对其他任何数量支付0 混同合同是一个次优合同，他是在对一般客户最优和富裕客户最优之间的一种折中。 隐藏信息的道德风险举例：销售员博弈 隐藏信息的道德风险举例：销售员博弈 均衡的性质取决于无差异曲线的形状。如无差异曲线如下图，则均衡是分离的而不是混同的 隐藏信息的道德风险举例：销售员博弈 隐藏信息的道德风险举例：销售员博弈 隐藏信息的道德风险举例：销售员博弈 另一种描述均衡的方式是：该均衡提供不同的合同（q1 ,w1）（q2 ,w2）给销售员以供选择。即销售员发现顾客的类型后将在其中选择一个合同，这两个合同均为强制性合同。 * * 隐藏信息的道德风险举例：销售员博弈 12 14 q 隐藏信息的道德风险举例：销售员博弈 (q2,w2) Uf=8富裕客户 (q1,w1) Uy=8一般客户 w (q3,w3) Uy=17一般客户 隐藏信息的道德风险举例：销售员博弈 (q2,w2) Uf=8富裕客户 (q1,w1) Uy=8一般客户 w (q3,w3) Uy=17一般客户 点(q3,w3)更接近点（q1,w1），原因是一般客户出现的概率更高 同时合同必须满足参与约束 0.8U(q3 ,w3,一般客户)+0.2U(q3 ,w3,富裕客户)=8 (q2,w2) Uf=8富裕客户 (q1,w1) Uy=8一般客户 w (q2,w2) Uf=8富裕客户 (q1,w1) Uy=8一般客户 w 如果客户为一般客户，但销售员谎称为富裕的，则(q2 ,w2)尽管确实比(q1 ,w1)给销售员带来更高的工资，但由于(q2 ,w2)远低于无差异曲线Uy=8，这时额外的收入将无法补偿额外的努力 如果客户为富裕客户，但销售员声称是一般的，并选择q1，这时由于点(q1 ,w1)位于无差异曲线Uf=8之下，他的效用将小于8。