基金十二问答.doc

公募和阳光私募有哪些区别和联系（起点、销售人群、宣传方面、风控等方面）； 公募基金，是指在主管部门（主要为证监会）监管下，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金；阳光私募基金一般仅指以“开放式”发行的私募基金。所谓开放式，即基金认购者需要承担所有投资风险及享受大部分的投资收益，私募基金公司不承诺收益。二者最主要的区别是：阳光私募基金，是面向少数特定的合格投资者，非公开发售。 1.投资门槛 公募基金的投资门槛为1000元，面向社会大众募集；而私募基金的投资门槛为100万元，面向高净值客户。 2.产品规模 公募基金单只基金的资产规模通常为几亿至几百亿元，股票池通常有几十至几百只股票。而阳光私募基金单只基金的资产规模仅有几千万至几亿元。 3.信息披露 证监会对于公募基金的信息披露要求非常严格，公募基金每个季度都要详细地披露其投资组合，持仓比例等信息。而阳光私募基金的信息披露要求较低，在投资过程中有着较强的必威体育官网网址性。 4.流动性 公募基金每个交易日都可以进行赎回操作，资金通常为T+3个工作日到账。而阳光私募基金只能在每月或每个季度的固定开放日进行赎回，资金在T+5至T+10个工作日到账。 5.收益风险特征 虽然公募行业与私募行业的基金都有着不同程度的业绩分化，但从统计到的行业平均业绩来看，公募基金只有在大牛市中会跑赢私募基金，而私募基金在震荡市与熊市中表现更加突出。 公募基金认购、申购区别和联系（费率高低）； 认购是在基金募集期的叫法，申购是在基金正常运作期的叫法。认购费率一般为1%（标准费率），从认购金额中直接扣除；申购费率一般为1.5%（标准费率），从申购金额中直接扣除。 3、开放式基金和封闭式基金的区别和联系（定义、交易方式等）； 开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供 求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的 期限内，基金规模固定不变的投资基金。 4、基金的募集期、封闭期一般多长时间； 基金的募集期一般是1到3个月不等。 基金募集期结束够就进入基金的封闭期，在基金封闭期，投资者不能对基金进行申购和赎回。基金封闭期一般不超过三个月。 私募基金的募集期一般是1-3个月，投资者在这个阶段只能买入，而不能卖出基金份额。募集期结束，就进入封闭期了，私募基金的封闭期一般是6个月到一年。 5、基金的场内交易和场外交易的区别和联系； 1.交易渠道不同。 场内购买基金是在证券公司开户后，通过证券公司交易软件进行交易;而场外购买基金是通过银行柜台、网银、证券公司柜台、基金公司网站等渠道交易。 2.交易对象不同。 场内能购买的基金是LOF基金、ETF基金和封闭式基金;而场外可以购买全部开放式基金，包括LOF基金和部分ETF基金，场外基金大多数可以做定投和进行转换。 3.交易费率不同。 场内买入或卖出单向交易费率最高不超过0.3%;而场外申购费率一般为0.6%～1.5%，赎回费率一般为0.5%。 4.到账时间不同。 场内基金购买后T+1个工作日可卖出，资金T+1个工作日到账;场外基金申购后T+2个工作日可赎回，资金T+1个工作日到账。 5.交易价格不同。 场内购买是按股票交易方式进行;场外申购是未知价，以净值为价格进行交易。 6.分红方式不同。 场内购买基金的分红方式只有现金分红;场外购买基金的分红方式有现金分红和红利再投资两种分红方式。 6、基金的一级市场和二级市场的区别和联系； 一级市场就是发行市场，二级市场就是流通市场也即交易市场。在银行也需要自己做申购和赎回。 7、公募基金可以分为哪些类型（至少4种分类方式）； 一、股票型基金：基金资产的70％或更多，投资于股票的基金； 二、债券型基金：基金资产的70％或更多，投资于债券的基金； 三、货币型基金：基金资产仅投资于金融市场货币工具的基金； 四、混合型基金：基金资产投资于股票、债券及其它金融工具，但投资方向和比例，不符合第一、二、三项规定要求的基金。 1、股票型基金中包含指数型基金； 2、混合型基金又称为配置型基金。保本型基金多在此类。 3、股票型基金，混合型基金、债券型基金中，又有激进型、稳健型、平衡型、保守型之分； 4、风险由大到小：股票型基金，混合型基金、债券型基金、货币型基金。货币基金基本无风险，但收益也少。 5、按运作方式分为：开放式基金；封闭式基金。 6、按上市、未上市，划分：上市的基金称为“场内基金”，它们是：封闭式基金；开放式基金中标注有LOF或ETF后缀的基金。 场内基金以外的基金，都是“场外基金”，它们是基金的多数。 8、股票型基金和混合型基金的股票仓位分别是什么范围(一