（货币银行学）第三章 利息与利息率.doc

第三章 利息与利息率 第一节 利息的本质 第二节 利息率 第三节 决定和影响利率变化的因素 第四节 利率的作用 第一节 利息的本质 一、利息 二、利息的本质 三、利息的计量方法 一、利息： 货币所有者在一定条件下贷出货币使用权，货币使用者偿还时附带的一个增加额。 威廉·配第： “利息是和地租一样公道合理的东西，假如一个人不论自己如何需要，在到期之前却不得要求偿还的条件下出借自己的货币，则他对自己所受到的不方便可以索取补偿，这是没有问题的。这种补偿，我们通常叫做利息。”（威廉·配第是英国17世纪古典政治经济学创始人） 利息的产生 私有制贫富不均---借贷---信用-----利息是借贷的条件和报酬----实物交换---实物利息 ------商品交换时期---货币利息 二、利息的本质 （一）利息是剩余产品价值的一部分 （二）利息反映所处生产方式的生产关系 （三）利息是货币资本的价格 1、利息不是资金价格：价格是价值的表 现；价格包含了价值量的全部。 2、利息是资金价格：利息是使用货币资 金的代价；利息率随市场货币供求的 变化而变化。 马克思利息本质的观点： 1、利息直接来源于利润； 2、利息只是利润的一部分而不是全部； 3、利润是剩余价值的转化形态，所以利息 也是对剩余价值的分割。 结论： 1、从形式上看利息是借贷资本的价格。 2、从本质上看利息是剩余价值的转化形态。 关于利息本质的不同观点 （一）利息报酬论 （二）资本生产力论 （三）节欲论 （四）灵活偏好论 威廉 · 配地——利息报酬论。认为利息是暂时放弃货币的使用权而得到的报酬。 约翰 · 洛克——利息报酬论。认为利息是贷款人承担了风险而获得的报酬。 萨伊——资本生产力论。认为利息是对借用资本所付的代价，资本既产生利润也产生利息。 纳骚 · 西尼尔——节欲论。认为利息是借贷资本家节欲的报酬。 凯恩斯——灵活偏好论。利息是人们放弃货币的周转灵活性的报酬。（即是放弃流动性偏好 的报酬） 达德利 · 诺思——利息是资本的租金。 约瑟夫 · 马西——贷款人贷出的只是货币资本的使用价值，因此，利息就是借款人为获得这种使用价值而付出的代价。 阿弗里德 · 马歇尔——利息从贷者来看是等待的报酬，从借者看是使用资本的代价。 庞巴维克——利息是未来财富对现代财富的时间贴水。 欧文费雪——利息是由供给方自愿延迟消费倾向和投资机会（或资本的边际生产率）两个因素共同决定的。 三、利息的计量方法： （一）单利计息： 利息= 本金×利率×期限 I = P × R × D （二）复利计息： 本息和= 本金×（1 ＋ 利率) n S = P (1 ＋ R) n 利息 =本息和－本金 I = S － P 第二节 利息率 一、利息率的定义 二、利息率的种类 三、利率体系及其结构 四、利率管理体制 五、我国利率市场化问题 一、利息率的定义： 利息额与预付借贷资本价值之比就是利息率。 利息额 利息率= ———————— ×100% 预付借贷资本额 6% ＝ 6000/100000 ×100% 年息（%）月息（‰）日息（?） 二、利息率的种类 （一）市场利率与公定利率 （二）存款利率与贷款利率 （三）短期利率与长期利率 （四）固定利率和浮动利率 （五）差别利率与优惠利率 （六）名义利率和实际利率 三、利率体系及其结构 （一）利率体系： 在一个经济运行体中存在的各种利息率由各种内在因素连接成的有 机体。 包括：利率结构、各种利率间的传导机制、利率监管体系 1、利率结构： （1）中央银行利率（基准利率）：存款利率、再贷款、再贴现利率。 （2）商业银行利率：存款利率、贷款、贴现利率、发行金融债券利率、同业拆借利率。 （3）市场利率：微观经济主体之间直接拆借利率、政府、企业发行债券的利率。 2、各种利率之间的传导机制： 中央银行利率----商业资金可贷资金----存贷款利率 中央银行买卖证券----市场资金供求----商业银行利率 市场利率 中央银行货币政策----中介目标（利率）----检测调节 3、利率监管体系： （1）人民银行总行制定利率政策，组织 全国的利率管理工作。 （2）分支行负责辖区利率政策贯彻、实 施、监察。 （3）各级经营性金融机构执行利率政策 四、利率管理体制 （一）概