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工程项目融资大作业 项目融资现代模式的特点及选择依据 院 系：管理学院 班 级：工程管理1002班 姓 名：郑亚男 学 号：100座机电话号码 日 期：2013年4月21日 项目融资现代模式的特点及选择依据 工程管理1002班 郑亚男 100座机电话号码 2013年4月22日 【摘要】项目是我国利用外资建设基础设施的有效方式。项目融资的模式很多，特点各异，对项目主体和投资者的要求不大一样。本文在分析和总结项目融资模式主要特征的基础上提出了模式选择的主要依据。 【关键词】项目融资 模式 依据 项目融资模式的概念 项目融资模式是指从项目融资实践中提炼、总结出来的、具有某种典型特征、且为业内普遍认同的融资范式，其描述了融资各方之间的经济法律关系；项目融资模式是项目法人取得资金的具体形式。 二、现代项目融资模式的种类 现代项目融资模式有BOT模式、BOT模式的衍生模式（包括BOO模式、BOOT模式、BT模式、TOT模式及TBT模式）、ABS模式、PFI模式、PPP模式等。 三、现代项目融资模式的主要特征 （一）BOT融资模式的特点 公共工程特许权融资BOT是一种主要用于公共基础设施建设的项目融资模式。由项目所在国政府或所属机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议作为项目融资的基础，由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目并在有限的时间内 一般为10—30年 经营项目获取利润，最后根据协议将该项目转让给相应的政府机构。一般来说。这种模式具有以下特点：项目发起人对项目没有直接的控制权，在融资期间也无法获得任何经营利润，只能通过项目的建设和运行获得间接的经济效益和社会效益；由于采用BOT模式融资的项目涉及巨额资金，又有敢府的特许权协议作为支持，投资者愿意将融资安排成为有限追索的形式，在项目中注入一定的股本资金，承担直接的经济责任和风险；通过采取让本国公司或外国公司筹资、建设、经营的方式来参与基础设施项目，项目融资的所有责任和风险都转移到项目公司，这样可以减轻政府财政负担。同时又有利于提高项目公司的运作效率。 （二）BOT模式的衍生模式的特点 BOO模式的概念及特点 BOO（Build-Own-Operate）及建设—拥有—经营，承包商根据政府赋予的特许权，建设并经营某项产业项目，但是并不将此项基础产业项目移交给公共部门。与BOT模式相比BOO项目中，项目公司有权不受任何时间限制地拥有并经营项目设施。 BOOT模式的概念及特点 BOOT（Build-Own-Operate-Transfer）即建设—拥有—经营—转让，则是私人合伙或某国际财团融资建设基础产业项目，项目建成后，在规定的期限内拥有所有权并进行经营，在规定的期限届满后移交给当地政府部门。与BOT相比BOOT方式，在项目建成后，在规定的期限内，私人既有经营权，也有所有权，而在时间上BOOT模式从项目建成到移交给政府这一段时间相比较长。 BT模式的概念及特点 BT（Build-Transfer）即建设—转让，是由业主通过公开招标的方式确定建设方，由建设方负责项目资金筹措和工程建设，项目建成竣工验收合格后由业主回购，并由业主向建设方支付回购价款的一种融资建设方式。采用BT模式可为项目业主筹措建设资金，缓解建设期间的资金压力；可以降低工程实施难度，提高投资建设效率；可有效降低工程造价，转移业主的投资建设风险；回购资金有保证，投资风险小。 TOT模式的概念及特点 TOT Transfer-Operate-Transfer 即移交—经营—移交，是继BOT之后出现的一种全新的经营性政府工程投融资模式。该模式经过市场化运作，盘活存量资产，为政府需要建设大型项目而又资金不足提供了解决的途径；还为各类资本投资于基础设施开辟了新的渠道；同时也为大型施工企业提供了拓展经营新领域和经营新方式的机会。此模式投资风险小、见效快；可有效缓解政府压力；市场化，可盘活现有国有资产存量，打破国家对基础设施的垄断经营，有利于市场化水平和技术管理水平的提高。 TBT模式的概念及特点 TBT模式就是将BOT与TOT项目融资模式结合起来，但以BOT为主的一种融资模式，在该模式中，TOT的实施是辅助性的，采用它主要是为了促成BOT。 （三）PFI融资模式的特点 PFI即“私人主动融资”，是指私营企业进行项目的建设与运营，从政府方或接受服务方收取费用，以收回成本，在这种方式下，政府以不同于传统的由政府负责提供公共产品产出的方式，而采取私人资本有机会参与基础设施和公共物品的生产和提供公共服务的一种全新的公共产品产出方式。该方式是通过政府与私营部门合作，由私营部门承担部分政府公共物品的生产和提供公共服务，政府购买私营部门提供的产品和服务，或给与私营部门以收费特许权，或