投资银行学考试大纲.docVIP

投资银行学 名词解释： 全能型投资银行：指从事各种各样的金融活动，如发行、承销、经纪、公司重组、投资管理、信息服务等活动的投资银行。 扬基债券：指在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。 并购：一般是指兼并和收购。兼并又称吸收合并，通常指一家占优势的公司吸收一家或更多的公司，合并组成一家企业；收购指一家企业用现金或有价证券购买另一家企业的股票或资产。 金降落伞：金降落协议规定，一旦因为公司被并购而导致懂事、总裁等高级管理人员被解职，公司将提供相当丰厚的解职费、股票期权收入河额外津贴作为补偿费。以此构成敌意收购的壁垒，使收购变得不那么有利可图，或是给收购者带来现金支付上的沉重负担。 白衣骑士：猎物公司为了免受故意收购者的控制而别无他策时，可以自行寻找一家友好公司，由后者出面和敌意收购者展开标购战。此策可使类物公司避免面对面地与敌意收购者展开大范围的收购与反收购之争，但是，自寻接管人最终会导致猎物公司丧失独立性。 二板市场：又被称作创业板、小盘股市场、自动报价系统、可供选择的投资市场及高科技板等，是主要以扶持中小型高新技术企业发展为使命的新型市场。 证券投资基金：是一种大众化的间接证券投资工具，也是一种新的金融组织形式。 开放式基金：开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 不适销证券：指证券持有人在需要现金时，不能或不能迅速地在证券市场上出售的证券。 11、股市债券： 12、过手型证券化指发起人把拟证券化的资产组合转让给一个特设目的机构（spv）,由spv或代表spv利益的受托管理机构发行证券给投资者，每份证券按比例代表整个资产组合的不可分割的权益，证券持有者拥有该资产组合相应比例的直接所有权。 投资银行概述 国际上有名的投资银行 历史最早在欧洲，目前，美国投资银行的发达程度为全球之最，投资银行的心脏是美国纽约的华尔街；之后，投资银行发达的国家和地区为英国、德国、瑞士、日本、中国香港和新加坡等。 投资银行的四个层次 （1）、机构层次，指作为金融市场中介机构的金融企业——投资银行 （2）、行业层次，指投资银行的整个行业——投资银行业 （3）、业务层次，指投资银行所经营的业务——投资银行业务 （4）、学科层次，指关于投资银行的理论和实务的的学科——投资银行学 3、投资银行的称谓 美国、欧洲大陆：投资银行 英国：商人银行 中国、日本：证券公司 投资银行的类型 1、独立的专业性投资银行； 2、商业银行拥有的投资银行； 3、全能型银行直接经营投资银行业务； 4、一些大型跨国公司兴办的财务公司。 我国投资银行的类型： 1、全国性的投资银行 2、地区性的投资银行 3、民营性的投资银行（投资管理公司、财务顾问公司和资产管理公司） 五、投资银行与商业银行的区别与联系 1）业务不同 2）融资手段不同 3）融资服务对象不同 短期和长期 4）利润的构成不同 5）管理原则不同 6）宏观管理和保险制度不同 六、《格拉斯—斯蒂格尔法案》的三个主要部分P16 1、规定商业银行和投资银行实行严格的分业经营；严厉禁止交叉业务和跨业经营。 2、对银行支付活期存款利率进行限制。这主要是为了降低银行的支付危机。 3、政府对银行存款给予保险。 七、投资银行的业务范围 1、证券公开发行（承销） 2、证券私募发行 3、证券交易经纪 4、兼并与收购 5、基金管理 6、风险投资 7、资产证券化 8、金融工程 9、项目的融资 10、公司的理财、财务顾问与投资咨询 第二章 证券发行与承销 一、投行在股票公开发行及承销中的职责 （1）取得承销商资格 （2）选择符合政策标准和条件的拟上市企业 （3）对企业进行尽职调查P68 （4）对企业进行上市辅导 （5）制订发行方案，确定发行价格 （6）制作招股说明书等文件，报中国证监会核准 （7）路演 （8）组织承销团 （9）刊登墓碑广告 二、贴现债券Ｐ５１ 含义：又称贴息发行债券，是指券面上不规定利率、不含利息或不附有息票，其发行价低于票面额，以贴现方式发行，到期按票面额偿还的债券。 计算公式：（面值—发行价）/发行价ｘ期限ｘ１００ 三、债券信用评级 （1）债券信用评级的原因 1、债券信用评级的最重要原因，是为投资者提供公开融资产品的信息以方便投资者进行债券投资决策，从而保护投资者的利益。 2、减少了信誉高的发行人的筹资成本。 （2）债券信用评级的程序 1.提出评级申请 2.信用评级机构对申请评级的公司进行分析 3.信用评级的评定 4.公布评级结果 （3）国际最具权威性的评级机构 1主要有美国标准普尔公司和穆迪投资服务公司 2其作出的信用评级没有向投资者推荐的含义 3我国拟发行债券必须进行信用评级 （