同方股份理财计可行性分析报告-1.docx

PAGE PAGE 1 同方股份股票质押回购理财项目可行性分析报告 中国民生银行青岛分行，拟就同方股份股票质押回购项目开展资产管理类理财业务，现就该业务的可行性报告如下： 一、产品基本要素 融资人 北京健坤投资集团有限公司 产品特性 非保本浮动收益型 拟销售时间 2013年11月 拟融资规模 总金额不超过19300万元，可分期发行 拟销售地区 全国 产品期限 不超过12个月 产品投向 由我行理财资金成立信托专户，该专户在券商处设立定向资产管理计划，该定向资产管理计划将投资于北京健坤投资集团有限公司 （以下简称“建坤集团”）持有的同方股份有限公司（以下简称“同方股份”600100）的3715.66万股流通股（简称“标的股权”）股票质押式回购项目。 银行资金成本及收益测算 企业融资总成本：约 %/年 客户预期年收益率：约 %/年； 证券公司费率：约 %/年 信托公司费率： %/年 我行年收益率（含托管、销售）：约 %/年 理财计划收益测算方式和测算依据 理财计划预期收益率≤ %/年 = 企业融资总成本 %/年 – 信托公司费率 % –证券公司费率 %/年–托管费 %/年–分行管理费 %/年 产品风险评估管控措施 1、融资人提供其持有的“同方股份有限公司3715.66万股流通股票质押担保；初始质押率不超过60%或初始履约保障比率不低于167%。 2、理财产品设置警戒线和平仓线，如因标的股票股价下跌而处于警戒线以下，我行将要求交易对手追加现金或追加质押相应数量的标的股票。如因标的股票股价下跌而处于平仓线以下，资管计划管理人将卖出股票，以保证理财产品受益人的资金安全。 3、青岛分行负责理财资金和项目监管。 二、项目概况 （一）项目介绍 由我行理财资金成立信托专户，该专户在券商处设立定向资产管理计划，该定向资产管理计划将投资于北京健坤投资集团有限公司（以下简称“建坤集团”）持有的同方股份有限公司（以下简称“同方股份”600100）的3715.66万股流通股股票质押式回购项目。 本理财计划具体要点如下： 1、投资标的：建坤集团持有的“同方股份”的股票质押式回购交易。待购回期间，标的证券产生的无需支付对价的股东权益，一并予以质押登记，包括但不限于：（1）标的股票在任何情形下的转让收入；（2）标的股票因送股、公积金转增、配股、拆分股权等而形成的派生股票在任何情形下的卖出收入；（3）标的股票和派生股票而取得的股息红利等；（4）标的股票和派生股票产生的其他收入。 2、初始交易股票数量及价格：本定向资管计划股票质押的同方股份3715.66万股的性质为流通A股，融资规模不超过19300万元。2013年11月8日，同方股份5日均价为8.68元，60日均线为8.78元，所质押的股票对应的股票市值为32251.93万元。申请人申请理财额度为19300万元。因此本项目的股票质押率约为60%，即初始履约保障比例约167%。 3、购回交易：待本定向资管计划期满后，由融资人溢价回购该部分股权收益权，回购资金作为本定向资管计划本金及收益向受益人兑付。如出现融资人无力回购的情形，则由证券公司出售所质押的国海证券股权，直至所得收入足以支付溢价回购款及信托计划所产生的所有相关费用后，剩余质押股权解除质押后归还融资人。 （二）交易结构 本项目交易结构如下图所示： 信托专户 信托专户 定向资产管理计划 股票质押式回购项目 认购或委托 委托 投资 民生银行 银行理财金 资金提供 托管 证券公司 管理 三、融资人基本情况 （一）融资人简介 名称：北京健坤投资集团有限公司 住所：北京市海淀区上地信息路1号A栋5层 法定代表人：赵伟国 注册资本：1亿元 实收资本：1亿元 公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股） 注册号：110108008571097 组织机构代码证8 贷款卡号：1101020008539646 经营范围：项目投资、投资管理、资产管理、企业管理、投资咨询 （二）基本概况 公司的主要业务是对房地产、新能源等高科技、高新技术产业进行投资、管理及整合。 房地产领域：健坤集团全资控股的新疆健坤房地产开发有限公司于2006年开发住宅项目：疆内首座学院型文化社区——龙庭华清园。小区本着“以文化人，以景涤人”的建设理念，实践了“以清华精神运营中国生活”的经营主旨，成为行业广泛赞许的新兴地产企业。健坤集团还参股成立了北京紫光置地投资有限公司、天津紫光置地投资管理有限公司，在北京、天津等城市开展房地产业务。 新能源及高新技术领域：健坤集团投资了多家从事新能源研究和开发的企业，北京清能华通科技发展有限公司，是一家专门从事节能与新能源汽车及其关键部件的研究开发工作的高新技术企业。公司在