南方建材公司鋼材期货套期保值方案设计.doc

PAGE PAGE 52 分类号： 班级： MBA 学 位 论 文 论文题目（中文）：南方建材公司钢材期货套期保值方案设计 论文题目（外文）：Study on The Futures Hedging Scheme Design of South Building Materials Company 研 究 生 姓 名 培 养 单 位 管理学院 学 科 与 方 向 金融与投资管理 校内指导教师 副教授 校外指导教师 论文提交日期 2011年09月 校址：甘肃省兰州市 原 创 性 声 明 本人郑重声明：本人所呈交的学位论文，是在导师的指导下独立进行研究所取得的成果。学位论文中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 日 期： 关于学位论文使用授权的声明 本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属兰州大学。本人完全了解兰州大学有关保存、使用学位论文的规定，同意学校保存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权兰州大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用任何复制手段保存和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学位论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为兰州大学。 必威体育官网网址论文在解密后应遵守此规定。 论文作者签名： 导师签名： 日 期： 中文摘要 期货业在我国快速发展，关系着国计民生的大宗战略商品的期货交易业已和国际接轨（例如石油、铜、大豆、棉花等），期货市场的两大功能：价格发现、回避风险，愈发被相关企业所重视。国有企业充分利用期货市场进行套期保值操作，对于企业自身长久、健康、稳定的发展起到了积极的作用。但是，在实践中，也存在着“中航油”、“国储铜”等非常失败的案例，由此暴露出许多深层次的问题。鉴于此，研究钢材贸易企业如何健康，积极地利用钢材期货市场，有效地控制风险非常具有现实意义。 本文站在管理的角度，从理论联系实际的基础出发，首先从理论上阐述钢材贸易企业参与钢材期货套期保值的概念、特点和意义；重点分析了传统套期保值法、最小方差OLS模型和基于资产优化组合的套期保值模型。然后，文章重点分析了南方建材公司在实际钢材期货套期保值操作中存在的问题，并设计出针对南方建材公司的特点设计钢材期货套期保值方案。最后，以此为切入点，指出了了钢贸企业钢贸企业参与钢材期货套期保值应该注意的问题。希望本文能使在国民经济中占有主导地位的钢材生产和流通企业有所收获。 关键词：钢材；期货；套期保值 ABSTRACT Futures industry in the rapid development of China, the relationship between peoples livelihood, bulk commodities futures trading strategies and international standards have been (such as oil, copper, soybeans, cotton, etc.), the futures market two functions: price discovery, risk averse, increasingly been associated enterprise attention. State-owned enterprises to ma