中财中央银行学hap2 -3中央银行的资产负债业务总结.doc

Chap2 中央银行的资产负债业务 第一节：概述 一、中央银行的业务活动 （一）开展业务活动的目的 1.供给货币，满足经济发展的需要 2.调控货币，实现宏观调控的目标 3.管理金融，维护经济稳定 4.提供信息，承担导引责任 （二）【中央银行业务活动的原则】 非盈利性：只要为宏观调控所必须，即使亏损也要做 主动性 公开性：定期公布，公开透明，利于监督；告示作用；提供信息，有利于研究 流动性：央行不做期限长的负债业务；央行不做证券信用不高，难以变现的证券买卖业务 （三）中央银行业务活动的分类 二、中央银行的资产负债表（见练习课件） 资产 负债+自有资本 作用：中央银行的资产业务对货币供应的决定作用 【简答1.中央银资产负债表的分析角度有哪些？】 【简答2.中央银行资产负债表能够获得哪些信息？】 【简答5.如何理解中央银行资产负债业务的对等关系？】 第二节：中央银行的资产业务【简答3.中央银行资产有哪些主要的业务？】 【中央银行资产】中央银行的资产是指中央银行在一定的时点上所拥有的各种债权。具体业务包括再贴现业务，贷款业务，证券买卖业务和黄金外汇储备业务。 1.国外资产，主要包括中央银行持有的黄金储备，可自由兑换外汇，地区货币合作基金，不可自由兑换的外汇，国库中的国外资产，其他官方的国外资产，对外国政府和国外金融机构贷款，未在别处列出的其他官方国外资产，在国际货币基金组织中的储备头寸，特别提款权持有额等。2.国内资产。主要由中央银行对其他存款性公司，对中央政府和对其他部门的债券构成。 再贴现和贷款业务 业务作用：业务作用 ——履行最后贷款人职能 ——提供基础货币的重要渠道 （一）再贴现 1.含义 2.一般规定 （1）业务对象：商业银行持有的商业票据 （2）票据资格：期限越短越好 （3）业务程序 3.再贴现金额的计算 4.调控手段 （1）【再贴现率】再贴现率是一种基准利率，其他利率依据再贴现率的变动而调整。不同于随市场资金供求状况变动的利率，其是一种官定利率，其根据国家的信贷政策所规定的，一定程度上反映中央银行的政策意向。 它是短期利率，属于货币市场范畴；央行通过对不同行业再贴现率的不同可以进行政策支持。（利润空间：银行贴现率高于央行再贴现率）； 再贴现率的上升会导致货币供应量的下降，货币供应减少，对股票需求减少，股票价格下降 （2）再贴现规模 （3）再贴现票据资格 5.再贴现业务的功能 融资功能 政策告示效应 调控货币量与利率 商业信用票据化的激励作用 提高银行信贷资产质量 （二）贷款业务 【再贷款】 1、业务原则 不以盈利为目的。是为了实现货币政策目标。 以短期贷款为主。中央银行一般不提供长期贷款。 保持中央银行的相对独立性（不给政府透支）。应控制对财政的贷款额度和期限。 2.【最后贷款人】 Df：是指在危机时刻中央银行应尽的融通责任，它应满足对高能货币的需求，以防止由恐慌引起的货币存量的收缩 趋势：无论危机银行是否资不抵债，最终贷款人都要提供无限的援助。因此，未来银行业的道德风险越来越大，需要的援助行动也会越来越大。 DIS：救助促使银行经营者和股东为获得更多的救助补贴而去冒更大的风险。（道德风险） 另一方面，最终贷款人向倒闭的金融机构提供资金的可能性大大降低了存款人监督金融机构的经营行为和业绩的积极性，削弱银行同业监督的积极性。 消除：建设性模糊 最终贷款人在事先故意模糊履行其职责的可能性，即最终贷款人向其他银行表明，当银行出现危机时，最终贷款人不一定提供资金支持。由于银行不确定自己是否是援助的对象，形成了对银行的一种压力，使其谨慎行动。 “建设性模糊”要求最终贷款人从谨慎出发，关于是否、何时、在何种条件下提供支援的任何预先承诺都应该制止。在作出任何决策时，最终贷款人都要严格分析是否存在着系统风险。如果已经存在，应考虑应对系统性传染的最优方式，尽量减少对市场运行规则的负面影响。 二、中央银行的证券买卖业务 【证券业务】 目的在于改变商业银行等金融机构的存款准备金，进而调节和控制货币供应量或市场利率等宏观经济指标，以实现一定的货币政策目标。 交易的基本内容 对象：公债、国库券、流动性高的有价证券 对手：能力强、信誉好的交易商 品种：（1）直接买卖：是指交易双方以约定的价格转让证券所有权的交易行为，分为现券买断和现券卖断，前者为投放基础货币；后者为回笼基础货币。 （2）回购协议的买卖：即中央银行与证券出售者订立协议，规定出售者要在短时期内（一般不超过一个星期）再将这些证券购回。回购交易分为“正回购”和“逆回购”两种，正回购为中央银行向一级交易商卖出有价证券，从市场收回流动性的短期操作；逆回购为中央银行向一级交易商购买有价证券，向市场上投放流动性的短期操作。 【回购方向考判断】注意：回购只能对市场产生短期影响 【与贷款业务的比