外汇保证金交易构成.doc

外汇保证金交易的构成 ――――请初学者务必阅读1. 外汇交易1-1. 什么叫做外汇交易？1-2. 外汇交易市场1-2-1. 24小时不间断交易的外汇市场1-2-2. 银行间市场1-2-3. 客户市场 2. 外汇保证金交易2-1. 什么叫外汇保证金交易？2-1-1. 日元的贬值与升值2-1-2. 外汇差额利润与外汇差额损失 2-1-3. 卖价,买价及其差价2-1-4. 持仓 2-2. 外汇保证金交易的特征2-2-1. 杠杆作用的效果2-2-2. 掉期点数的收款和付款2-2-3. 较低的交易手续费2-2-4. 实时汇率的采用2-2-5. 2WAY价格2-2-6. 能够进行先卖出外币的交易2-2-7. 能进行24小时不间断交易2-3. 交易风险 3. 个人外币投资3-1.外币标价的金融商品3-2. 外币存款3-3. 外币存款的特征3-3-1. 较高的交易手续费3-3-2. 原则上每日一次的汇率公开3-3-3. 仅在外币买入下的交易3-3-4. 到期(定期外币存款) 4. 外汇保证金交易的确定申报 4-1.什么叫做确定申报 4-2.『My外币』的交易报告书 4-3. 与东京金融期货交易所的汇兑保证金交易『くりっく365』的不同之处 4-4. 其他外币投资的税金 1. 外汇交易 1-1. 什么是外汇交易？下面，以与外国企业有贸易往来的商社为例。商社从外国企业进口商品时，不能以日元进行支付。因为国外使用的货币不是日元，所以该公司需要将日元换成外国货币，例如美元，欧元等，进行支付。我们去海外旅行时也是一样。去美国旅行时，即使带上日元，也不能用其买东西，免税商店除外。还是需要将日元换成美元来购买。这种不同货币之间的兑换就称为外汇交易。英文称foreign exchange，略称FX。最近，所提到的FX意思是外汇保证金交易margin foreign exchange。在外汇交易中货币交换的比率称为外汇汇率。比如，外汇汇率是1美元=120日元的话，意思是说“1美元可兑换120日元”。也就是说可以简单理解为120日元能购买“1美元”。外汇交易是指不同货币之间的买卖交易，这时货币的价格就成为外汇汇率。 1-2. 外汇交易市场外汇交易是在外汇市场进行的。外汇市场分为两类市场。一类是由银行，证券公司参加，并进行相互交易的银行间市场，另一类是银行，证券公司与自己的客户（如企业，生命保险，损害保险等的投资家，外汇投机者，个人投资家等）进行交易的顾客市场。一般来说，外汇交易市场是指银行间市场。 银行间市场与客户市场，在交易的形态和条件方面有很大不同。有关这些不同方面本资料会有详细说明，对其的理解是理解外汇保证金交易特征的一个极为重要的因素。 1-2-1. 24小时不间断的外汇交易市场 外汇交易市场散布于世界各地。由于时差的关系，从日本时间星期一早晨新西兰24小时不间断地进行交易。东京外汇市场收盘后，其他的市场还在持续交易，外汇汇率仍然在变。 1-2-2. 银行间市场通常，提到外汇交易市场都是指银行间市场。虽说称为市场，但并不是像股票市场，商品期货市场那样有具体的场所（所说也有那样的交易所，但是，从整体看交易量微乎其微）。参加交易的银行、证券公司可通过计算机终端和电话直接交易，也可通过外汇经纪人，电子经纪业等进行间接交易。 银行间市场的交易状态，是以作为交易当事人的银行，证券公司之间的一对一的相互出示汇率的方式进行直接交易。汇率的出示方法是以前面所述的Bid和Ask同时出示的方式，称为2Way price。在银行间市场上的交易汇率，称为银行间汇率，是时刻变化的。银行间汇率的差价，即Bid和Ask的差额，有一个很大的特征就是当为美元时差价仅为几钱，非常小。 1-2-3. 客户市场作为银行间市场的参加者的银行，证券公司与自己的客户如企业，机关投资家，外汇投机者，个人投资者等进行交易，叫客户市场。客户市场适用的交易汇率叫客户汇率。客户汇率是以每个营业日上午十点（准确的说是上午9点55分）的银行间汇率为TTM（中间值），然后银行将汇兑手续费加到其中，来设定顾客的卖出汇率TTB（电信买价）以及顾客的买进汇率TTS（电信卖价）。汇兑手续费为美元的情况下，是每1美元约收取1日元。下面举一个具体的例子，假设上午10点时的银行间汇率为1美元=120日元。那么TTM（中间值）就是1美元=120日元。由于银行加的手续费为每1美元约收取1日元，客户卖出时的汇率TTB为1美元=119日元，买进时的汇率TTS为1美元=121日元。TTB和TTS的差额约为2日元，这和银行间汇率的差价相比是一个非常大的数值。此外，与时刻变动的银行间汇率不同，客户汇率一天只公布一回。除去向极