期货程序化研究它类思想低波动性套利.doc

低波动性套利 一般认为，趋势跟踪系统的生命在于波动性。只要市场出现了高波动性，趋势跟踪系统一定斩获颇丰。一般的初学交易者，往往是在希望中做交易，所以，平常非常惨，而一旦行情真的出现，往往成为叶公好趋势，这是大多数投资者亏损的原因。所以，在本门五大入门功夫中，没有关于趋势跟踪的内容。究其原因，我认为趋势跟踪根本不适合大多数的投资者。 既然不提倡趋势跟踪，那当然就要走到它的反向：振荡交易。 而低波动性套利交易，则是其中的典型代表。 下面，我们来看一个价差图。 我们发现，除了开盘时段的价差毛刺外，其余时段的日内价差处于一个非常稳定的低波动性状态。这为我们提供了广阔的利润源泉！ 此外，开盘时段的价差毛刺，更为我们提供了快速获利的交易机会！这涉及到另一种方法：价差毛刺套利。 方法原理是：品种流动性的差异，会导致开盘瞬间的价差毛刺， 基本原则如下： 条件一、在隔夜外盘大幅波动； 条件二、近月合约的波动，将远大于远月合约；主力合约的波动，将远大于非主力合约。 具体方案如下：如隔夜大涨，则做空近月，做多远月；做空主力合约，做多非主力合约。参与集合竞价，赌价差波动的迅速回归。 以2009-09-09早盘的铜为例，按照我们的原则，隔夜外盘大涨，已经符合介入的条件了。所以，选择了空CU0912、多CU1001。这笔交易的结果是，一分钟内，获利170点。 FAQ： Q: 集合竞价是不是有点冒险？因为不知道拿到什么价。远月合约可能单量很小。 A: 必须集合竞价,否则，根本没有机会。 Q: 老师提个问题？如何保证集合竞价两个合约同时成交？ A: 做多，涨停板价格；做空，跌停板格申价报。 转自网络