《投资学》课程教学大纲.docVIP

《投资学》课程教学大纲 课程代码： 005198 课程负责人： 蔡基栋 课程中文名称：投资学 课程英文名称：Investments 课程类别： 必修 课程学分数： 3 课程学时数： 54 授课对象：金融学、金融工程、保险学、经济学基地班本科生 本课程的前导课程：高等数学、线性代数、概率论与数理统计、西方经济学 教学目的 通过《投资学》课程的教学，使学生系统接受现代西方投资学思维方式的训练，也就是按照历史的、逻辑的发展顺序，使学生学会用经济学的方法深入分析投资者的投资选择给投资市场带来的深刻变化，最终建立起市场达到均衡状态时的价格模型。 教学要求 熟悉投资市场中的各种投资机会，掌握各种投资对象收益和风险的特征，重点掌握现代投资理论，主要包括投资组合原理、资产均衡定价模型、有效市场假说。最终目的是让学生懂得站在一个专业投资者的角度该如何作出正确的投资决策。 课程内容与学时分配 课程内容与学时分配表 内　　　　　容 学　　时 投资定义及其分类 3 投资对象分析：货币市场工具与固定收入证券 3 投资对象分析：权益证券与衍生证券（股指期货、认股权证） 3 投资对象分析：衍生证券（优先认股权、可转换债券、备兑凭证、存托凭证） 3 投资过程 3 投资收益与风险的衡量 3 收益与风险关系的实证 3 投资者的效用函数（凹性、凸性、线性）与投资者的风险态度（厌恶、偏好、中立） 3 两种证券的投资组合、有效边界的图示及求解 3 引入无风险证券后最优风险组合的计算与分离定理的证明 3 资本资产定价模型 3 因素模型与套利定价理论 3 有效市场假说与行为金融理论 3 权益证券的估价 3 固定收入证券的估价与利率的期限结构理论 3 持续期的概念、特征与组合免疫的原理、方法 3 凸性的概念、特征与积极的债券管理策略 3 投资绩效评价 3 课程主要内容： 导论 投资及其分类 投资的定义 投资的分类 各种投资机会 货币市场工具 固定收入证券 权益证券 衍生证券 投资过程 确定投资目标 进行投资分析 构建投资组合 修正投资组合 评价投资绩效 投资的收益与风险 投资的收益 为什么要同时衡量投资的收益和风险 历史收益率的衡量 历史平均收益率的衡量 预期收益率 投资的风险 风险的构成 风险的来源 风险的衡量 风险与收益的关系 要求收益率的决定 风险与收益关系的变化 投资组合选择 投资者的效用函数与风险态度 凹性效用函数与风险厌恶 凸性效用函数与风险偏好 线性效用函数与风险中立 风险管理 优势法则 无差异曲线 资产的分散化效应 系统性风险与非系统性风险 风险与收益的分散化效应 两种证券的投资组合 N种证券的投资组合 有效组合与最优分散化 虚构一簇直线型无差异曲线求解有效边界 最优分散化 无风险借入和贷出 无风险证券 无风险证券与风险证券的组合 有效边界、最优风险组合与分离定理 资本资产定价模型 全市场组合与市场平衡 CAPM的基本假设 可行集与有效集 全市场组合 市场均衡 资本市场线 资本市场线 单个证券的风险和收益 证券市场线 证券市场线 β系数的性质 CML、SML及其他重要的直线 资本资产定价模型的应用 证券价值的高估与低估 利用CAPM来对单期资产定价 资本资产定价模型的推广 不存在无风险资产的情形 收益非联合正态分布 存在不可交易的资产 连续时间的模型 存在不一致的预期和税收 资本资产定价模型的实证分析 一般的检验方法　 一般结论 因素模型与套利定价理论 市场模型与单因素模型 市场模型 单因素模型 多因素模型 模型 有关的计算公式 实际应用方法 套利定价理论 套利的含义 套利定价理论 套利定价理论与资本资产定价模型的综合应用 单因素模型 多因素模型 有效市场与行为金融理论 有效市场假说 行为金融理论 权益证券的估价 估价理论概述 基本的估价概念 单一期限估价 多期限估价 权益证券的价值确定 股东权益 股息现金流分布与普通股的估价模型 固定收入证券的估价 固定收入证券的特征 固定收入证券的性质 现金流的分布 违约风险的衡量 固定收入证券的