我国转轨中公司治理结构的若干问题.docVIP

我国转轨中公司治理结构的若干问题——在“中国公司治理结构国际研讨会”的发言 中国（海南）改革发展研究院简报 240 期）1999年01月15日 1998年12月16日 　　我们是在怎样的背景下研究公司治理结构问题？我国自九十年代推行公司制，并于1994年颁布《公司法》以来，以建立现代企业制度为目标的公司制改革取得明显成效。例如，800多家企业先后成为上市公司，一部分国有企业改制为股份公司或有限责任公司。一些具备条件的民私营企业也改制为股份公司。初步的实践证明，良好的公司治理结构是企业发展的重要保证。建立现代公司制，是促进企业发展，加快国有企业改革的重要途径。这也是建立公司治理结构的基本目标。　　由于我国正处于经济体制转轨的重要时期 ，从传统的国有企业治理结构向现代企业公司治理结构过渡中，一些矛盾和问题相当突出。例如：①由于政企不分，导致企业组织结构严重不合理。政企不分是国有企业实行有效的公司治理结构的主要障碍；②由于转轨时期的特点，以及以“放权让利”为基本思路的国有企业改革，“内部人控制问题”有所突出。③由于改制过程中存在的“法外运行”及不规范运作，产生了国有资产流失的问题。　　在这样的情况下，我们应当依据怎样的思路来解决公司制改革中由于各种不同原因所产生的问题？思路无非两种：一种是采取并强化行政手段，这可能对解决某些具体问题有暂时的效果，但由此会对从根本上解决国有企业的公司制改革问题产生许多不利影响，弄不好，甚至会动摇公司制改革的大方向。另一种思路，要继续加大公司制改革力度，并使政府的改革与此相适合。这个思路，能够透过现象抓住本质，解决国有企业改革的制度化因素。　　由此可见，能不能客观地分析公司制改革中产生某些问题的真正原因，并进一步深入研究我国转轨中实行公司治理结构的矛盾和问题，并借鉴不同类型市场经济国家公司治理结构的成熟经验 ，这对于我们坚持公司制的改革方向，并继续推进国有企业、特别是大中型国有企业的公司制改革，在当前极具重要性、迫切性。　　在我国经济转轨的大背景下，实行公司制改革面临的矛盾和问题，具有复杂性和深刻性。就是说，这些矛盾和问题，既有一般性表现，又有特殊性的表现；既有宏观层面的因素，也有微观层面的因素。要真正解决问题，就必须善于抓住自己的特殊矛盾和原因，提出解决的办法。　　一、如何实行法人治理结构　　有的企业改为公司以后，管理体制和经营体制依旧，治理结构并未发生实质性变化。例如，上市公司董事长兼总经理十分普遍，估计不小于20%左右。不少改制后的企业，董事长与总经理仍然由政府主管部门任命，甚至企业的领导成员，分别由几个不同的政府部门任命，使董事会成为“空壳”。这些问题产生的原因是多方面的，但深层的原因是一些国有企业的产权制度改革滞后。也以上市公司为例分析，国家股作为大股东，平均控股权在50%以上，有的高达70%—80%。这样的产权结构，又产生在现行政企很难分开的环境背景下，使这些公司很难摆脱政府部门的行政束缚，公司董事会很难严格履行自己的职责。因此，要真正实行公司法人治理结构，就要加快实现产权主体多元化。这个问题在公司制改革中是无论怎样也避免不开的。1、在一般竞争性行业，不宜实行国有独资，应积极引入其他经济成份的产权主体。如果停留在单一的国有独资公司基础上实行法人治理结构，是难以达到公司制改革的目标，也难以实行有效的公司治理结构。大型国有企业，一般也不宜建立国有独资公司，应尽可能引入一定比例的投资者。2、在竞争性国有企业公司制改革中，不宜规定、同时也无必要保持50%以上的控股权，要由绝对控股转为相对控股。因为我国多种经济成份的共同发展，产权主体的多元化是发展的大趋势。 3、竞争性的国有中小企业的国有资本，应尽快减少比例，有的可以完全退出。这样，既有利于中小企业的发展，又有利于中小企业的公司制改革。　　由于公司制改革的不规范，更由于强化并迷信行政委派人的控制权，“内部人控制问题”有所发展。在加强监督，并采取多种形式的行政控制措施的同时，要认真研究造成这一问题的深层原因，并采取有效的措施。　　1、应尽快改革政府主管部门对企业高级管理人员的任命制。对已改制的企业，要由董事会决定高级管理人员。这涉及到人事管理制度方面的改革与实行公司制改革相配套的问题。2、应尽快解决企业家的利益分配问题。企业家是企业最宝贵、最稀有的资源。企业家利益的形成对我国建立有效的公司治理结构具有重要意义。有责任心、有敬业精神，同时不讲报酬的企业家是存在的。但机制是长期起作用的，是对所有企业家起作用的。企业家利益机制与约束机制的形成是相互影响，相互制约的。为什么会不断发生“58—59岁现象”，除了社会文化因素，还要从利益机制方面探讨问题。　　由于各类企业的性质不同，企业家在企业资产形