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招商银行财务报表分析 一、行业分析 （一）我国经济形势 回顾2010年的中国经济，虽然也经历了考验，但经济表现相对突出。2010年，中国经济继续朝宏观调控的预期方向发展，运行态势总体良好，我国经济运行已成功摆脱国际金融危机的负面冲击，开始进入常规增长轨道。消费平稳较快增长、固定资产投资结构继续改善、对外贸易快速恢复，农业生产平稳增长，工业生产增长较快，居民收入稳定增加，但价格上涨压力较大。2010 年，实现国内生产总值(GDP)39.8万亿元，同比增长10.3%，居民消费价格指数(CPI)同比上涨3.3%。 （二）金融与银行业的总体情况 截至2010年底，银行业金融机构资产总额95.3万亿元，比上年增加15.8万亿元，增长19.9%；负债总额89.5万亿元，比上年增加14.4万亿元，增长19.2%；所有者权益5.8万亿元，比上年增加1.4万亿元，增长31.2%。银行业金融机构资产规模市场份额进一步发生变化。从机构类型看，资产规模较大的依次为：大型商业银行、股份制商业银行、农村中小金融机构和邮政储蓄银行，占银行业金融机构资产的份额分别为49.2%、15.6%、14.9%。城市商业银行和城市信用社、股份制商业银行、农村中小金融机构和邮政储蓄银行、非银行金融机构、外资银行资产份额比上年分别上升1.06、0.78、0.60、0.24、0.13个百分点，大型商业银行、政策性银行及国家开发银行资产份额分别下降2.11、0.71个百分点。2010年，银行业金融机构实现税后利润8,991亿元，同比增长34.5%；资本利润率17.5%，比年初上升1.26个百分点；资产利润率1.03%，比年初上升0.09个百分点。从结构看，净利息收入、投资收益和手续费及佣金净收入是收入构成的3个主要部分。 2010年招商银行资产负债率增速，在一个GDP年均增速接近10%的发展中国家里，对于财富的积累和贷款的需求是不会萎缩的。 （二）资产质量分析 2010 年，招商银行不良贷款率为 0.68％，比年初下降 0.14 个百分点；不良贷款拨备覆盖率为 302.41％，比年初上升 55.75 个百分点。 1. 信用风险 不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。把贷款按风险基础分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款。 2007 2008 2009 2010 不良贷款率 贷款减值准备率 不良贷款率 贷款减值准备率 不良贷款率 贷款减值准备率 不良贷款率 贷款减值准备率 1.54% 2.79% 1.11% 2.47% 0.82% 2.02% 0.68% 2.05% 从贷款质量来看，不良贷款率呈下降趋势，招商贷款质量提高水平突出。2010年招商集团积极应对外部复杂的经济与金融环境变化，扎实推进经营战略转型与管理变革，全面提升风险管理水平。不良贷款率比年初下降0.14个百分点。 2．贷款集中度分析 一般来说，过高的贷款集中度是银行资产安全的巨大隐忧。监管当局制定了两个指标，最大的单一客户贷款额不能超过银行净资产的10%，前十大客户贷款总额不得超过净资产的50%。招商单一最大客户贷款比例与最大十家客户贷款比例分别为3.74%与22.05%，其中单一最大客户以及前十大客户有六家属于交通运输行业，推测很可能是集团内部占款，大概在20%左右，仍存在一定风险。 3．贷款的行业投向结构 贷款投放的行业结构也同样反应贷款质量以及商业银行抵御风险的能力。对不同行业的投放的比率往往体现出行业的周期性特征。从贷款投向来看，零售贷款的不良率还是要低于企业贷款，而个人住房抵押贷款不良率还是较低的，尽管数额上相对2009年略微有所增加。 四、结论 2010年，在《亚洲金融》（Finance Asia）杂志主办的“亚洲最佳企业评选”活动中，招商银行荣膺四项大奖：最佳公司管理奖、最佳公司治理奖、最佳投资者关系奖和最佳企业社会责任奖；在甫瀚咨询与中国社会科学院世界经济与政治所公司治理研究中心共同发布的《2010 年中国上市公司 100 强公司治理评价》报告中，招商银行以出色表现在“2010 年度中国上市公司治理评价 20 强”和“2010 年度金融业上市公司治理评价 10 强”中荣登榜首。一直以来，招商致力于企业管理能力的提升，为诸多股份制商业银行做出表率。尽管2010年招商的市场表现并不突出，但仍然是一家竞争能力强、发展空间很大的银行。作为全国首家商业化的股份制银行，招商应继续秉承“为你而变”的理念，切实提高企业管理能力。在荣誉面前，应保持清醒头脑，要始终如一的创新求变，在金融危机中提高自己的管理水平。 1