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企业融资全过程: 投资和融资是进入企业的两个门 如果你不会管钱,你有再多钱最终也会破产 投资者要把学问越做越深,把人吓愣,把钱给他管 融资者要把学问越做越浅,让深奥的道理让投资者听明白,没有人会投资一个自己不明白的项目的 为什么要融资? **企业有两个不同的发展战略: 1上楼梯战略:凭自身积累,滚雪球般从小发展壮大, ( 还有就是进入的门坎太低,如果你赚钱了,所有人一看这东西好,这个行业能够发财,所以唏里哗啦全进来了.这样的话就没你什么事了,竞争马上就会变得非常激烈) 2上电梯战略:企业融资,借金融资本之力迅速扩张,一步到顶,成为行业老大(从外部获得几百万的风险投资资金,收购了兼并一些企业,这样别人就没有了竞争优势,而你的竞争对手就大大减少,这时候你的企业出了问题才是问题) 融资者是卖家投资者是买家,双方买卖的资产是项目,是项目的股权. 融资者要考虑两个问题:1卖家在哪?2他们在想什么?如果你有了这两个问题的答案,那么你就知道该怎样来包装产品和项目了 怎么样去了解买家呢?最好的办法是换位思维:也就是你自己当一回买家,你就知道买家在想什么了,你知道他在想什么了, 那么你就知道该怎样来包装产品和项目了 资本运营的一个很重要的原则是:要两面打算盘, 我给他带来了资金和技术,带来了管理和市场,他出土地和劳力,我实际上是把他的劳力放土地盘活了,给他的劳力发工资 正确的做法是,在签约之前算盘两面打,在签约之后,算盘只打一面,你只管自己挣钱就行了,你不要管别人挣多少钱别人挣的多那是别人的本事 把融资视为商品交易 投资者 融资项目 企业家 *项目买方 项目卖方 *考察商品 包装商品 考察卖家 了解买家 反打算盘 交换立场 买家在哪?他们是谁?他们靠什么环节挣钱? 1实业投资者 买鸡卖蛋 他是鸡的最终消费者, 赚的是卖蛋的钱 他是你的长期合作伙伴,他能控股就尽量控股 2金融投资者 买蛋卖鸡 赚的是蛋和鸡的差价 买企业卖企业是他们做的事,他会和你短期结盟,把这个企业养大,然后卖掉 3证券投资者 买鸡卖鸡 见到好的东西就拿来用一下,然后不行就拿去换,鸡便宜了他买进,然后鸡贵了他就卖掉,赚取差价. 在这些投资者中间要进行得失对比,要进行优劣对比,这三个投资者之间哪一个对你更有利,在得到了对方的资金\市场\管理\技术之后,你会付出什么? 投资机构的阶段定位: 1种子资金 播种插秧孵化科研成果 直到拿到专利 这都是种子资金的事情,种子资金冒的是技术风险 他把部分或全部的股权转让给风险资金 来挣钱 2风险资金 他的功能是包装可行性项目,包装项目的核心是市场策划,也就是说一个当一个科研产品,从研究室里出来的时候,它怎么用于市场,它怎么跟市场结合.这中间有一大堆工作要做.中间是漫漫长路. 当这个项目已经跟市场结合了,成为一个可行性项目了,那么风险资金的功能 就完成了 例子:铝片和盐水能发电(这只是一种技术)-------开发出一种救生衣,一碰到海水就亮,(这就是一个产品了)这就是一个可行性的项目了,可以申请专利产品.之后风险资金让出一部分股权给培育资金.收回成本 3培育资金的功能是,试产试销,打广告和进行市场运作.开拓新兴市场,它有几级市场, 4成长资金的功能是扩大经营范围,扩大规模, 成长资金专门投资那些羸利的项目.你的产品在某一个市场上成功了,比如说你的产品在北京市场上成功了,我现在要把它推向全国市场,我现在要收购企业,比如说我要在沈阳\上海\广州\各收购一个生产厂家,这需要大批的钱.来扩大自己的生产规模.那么这个钱就是成长资金出.现在这个企业足够大了,下一步要上市了,为什么要上市?上市的公蓦资金,可以让前面的所有投资者全部解套,大家都要挣钱.最后大家都需要一个地方卖鸡,你不卖鸡,中间的这些人怎么挣钱呢? 最后的是股民买单 上市公司,就是大家的公司.花的每一分钱都要公告 案例:股权结构演变: 假设我们有一个小的科技项目,这个科技项目呢拿到了第一笔风险资金,这个风险资金200万,但是这个基础创业者包括管理创业者,他们也需要有利益,所以他们跟风险资金做了一个交易,也就是说风险资金给他们50%的空股,他们的技术股管理股总共占20%价值50万.风险资金投了200万现金.50万的空股加200万现金,所以这个公司的市值总共是250万. 假如我个把整个公司的股权分为1000份,用250万除以1000那么每一股的股值是250