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基于Malmquist-DEA方法的我国种业上市公司效率及生产率评价 程新建 侯军岐 蔡伊君 （北京信息科技大学经济管理学院，海淀100192） 摘要：选取代表我国种业先进水平的种业上市公司投入与产出数据，运用Malmquist-DEA方法对我国种业上市公司的生产效率问题进行了研究。研究结果发现：种业上市公司总体上呈现快速发展趋势，其全要素生产率不断增长。技术进步是影响全要素生产率的最主要因素，规模无效性是种业技术效率的最主要制约因素。今后，我国种业上市公司的发展方向最关键的是要促进技术进步和提高规模效率。 关键词：Malmquist-DEA；全要素生产率；种业上市公司 种业是我国战略性、基础性核心产业，种业生产力的高低直接影响着粮食的产量。有专家估计在我国良种对粮食增产的贡献率超过40%[1]，发展种业技术，提高种业生产力也是“十三五”规划建议关于农业发展的“藏粮于技”战略的要求。 种业企业是种业发展的主心骨[2]，种业上市公司是现代种业企业的代表，其经营能力、技术创新能力一定程度上反映了我国种业的最高水平，能够代表我国种业生产效率与技术进步水平。随着新常态下我国发展方式由粗放型向集约型转变，种业发展也要更多的去考虑如何以较少的投入获得较大的产出，即考察种业企业的生产效率与技术进步水平，以促进我国种业的健康发展。目前，对我国种业生产效率进行定量分析的较少，主要应用3种方式来分析，一是运用主成分分析法和熵值赋权法来评价种业上市公司财务绩效[3]；二是通过建立EVA模型来考察比较种业上市公司的利润[4]；三是利用DEA方法下的C2R和BC2模型来分析种业上市公司的分销效率[5-7]。但尚未有对种业生产效率进行分解，从技术效率和技术进步的角度分析的文献，而这才是更有意义的研究问题。 本文研究主要从以下3个方面有所改进：（1）选取中国11家种业上市公司2010-2014年数据作为代表我国种业先进生产效率的样本，运用Malmquist-DEA方法对我国种业上市公司的生产效率进行测算，并对其生产率、技术效率和技术进步状况进行比较分析；（2）分析11家种业上市公司生产率的动态变化情况，探寻影响变动的原因；（3）通过全要素生产率的分解，明确11家种业上市公司的分类情况及未来发展方向。 1研究方法与数据处理 1.1Malmquist-DEA方法基本逻辑 由于种业上市公司的经营活动具有多输入、多输出的特征，因此在分析其经营效率时应首选运用非参数DEA方法，以保证易操作性和评价结果的客观性[8-9]，可考察种业上市公司历年的综合技术效率（即公司生产效率）、纯技术效率和规模效率情况，其中，规模效率=综合技术效率/纯技术效率。采用R.Fare等、S.C.Ray等[10-12]提出的改进的基于DEA的Malmquist 指数方法来估计我国种业上市公司全要素生产率的变动状况。使用Malmquist指数分析法,不但可以分析不同时期决策单元的生产效率演化,而且可以将Malmquist指数分解为技术效率变化率和技术进步变化率，从而能更加全面地分析影响种业上市公司生产效率的各种因素，避免集中于某一因素而忽视了其他因素的作用。 1.2指标选取与数据处理 目前，在我国沪、深两市上市的种业公司仅有11家，因此，选取这11家公司2010-2014年5年投入与产出数据，数据来源为巨潮资讯网提供的各大公司年报。为了选取的指标具有产业代表性，根据E.Strassner等[13]研究认为，基于产业层面的生产率分析应将总投入分解为最初投入和中间投入，其中最初投入包含资本、劳动2大类，中间投入包含能源、材料和服务3大类，因此，根据财务报表中各科目的经济含义，选取总资产、主营业务成本和期间费用作为代表这5大类的投入指标，净利润和基本每股收益作为产出指标，下面进行分别说明。 （1）投入指标。总资产：总资产是一个种子公司的经济规模的主要反映因素之一，包含一切能为企业带来经济利益的资源投入，可以反映企业规模、资源配置和运用状况；主营业务成本：反映的是取得主营业务收入公司所付出的成本投入，包括原材料、人工、能源等投入；期间费用：三大期间费用可以看作是种子公司为种业生产提供管理服务、销售服务和财务服务的投入，其可以近似代表在行业生产率上对于服务的投入。 （2）产出指标。净利润：反映了一个种业上市公司的总体盈利状况，是衡量企业发展能力的主要指标，反映出当前生产率下公司生产效率和管理水平。基本每股收益：其衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要财务指标之一。 根据DEA原理，计算投影数据的前提是投入产出指标值非负，如产出指标值为负时，投影后数据会同向放大，这有悖于常理。而本文所选取的指标数据里，净利润和基本每股收