金融市场知识1概要.doc

第一章　金融市场体系 第一节　全球金融体系 大纲内容 要求 金融市场的概念 掌握 金融市场的分类 熟悉 影响金融市场的主要因素 了解 金融市场的特点 熟悉 金融市场的功能 掌握 非证券金融市场的概念 熟悉 非证券金融市场的分类（股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等） 了解 全球金融市场的形成及发展趋势 了解 国际资金流动方式 了解 全球金融体系的主要参与者 熟悉 金融危机的教训 了解 　　　　【考点一】金融市场的概念、分类　　建议关注金融市场的概念、各划分标准及具体分类。　　（一）金融市场的概念（掌握）　　1.金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。　　 　　2.金融市场的构成要素　　 　　（二）金融市场的分类　　1.按交易标的物划分（最常见的分类方法）　　 　　（1）货币市场　　又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。　　货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购协议市场、货币市场基金、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场和银行承兑汇票市场。 　　①同业拆借市场亦称“同业拆放市场”，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。最早出现于美国。　　形成的根本原因：法定存款准备金制度的实施　　②票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。 　　 　　③回购协议市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。回购是指资金融入方在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。　　在债券市场上回购业务可以分为质押式回购业务、买断式回购业务。 　　④货币市场基金（MMF）是指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。MMF虽然是一类基金，但其交易具有货币市场的性质。　　⑤大额可转让定期存单（CDs）亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率。　　可流通转让，自由买卖 　　传统的定期存单VS大额可转让定期存单 传统定期存单 大额可转让定期存单 记名，不可流通转让 不记名，可流通转让 金额不固定，由存款人决定 一般面额固定且较大 可提前支取，损失一定利息 不可提前支取，只能在二级市场流通转让 依据期限长短有不同的利率 既有固定的，也有浮动的利率，一般高于同期限的定期存款利率 　　⑥短期政府债券是一国政府部门为满足短期资金需求而发行的一种期限在1年以内的债务凭证。　　⑦银行承兑汇票是商业汇票的一种，是由在承兑银行开立账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 　　（2）资本市场　　亦称“长期金融市场”“长期资金市场”，是指期限在一年以上的各种借贷和证券交易的场所。　　 　　①股票市场是股票发行和流通的市场，也可以说是指对已经发行的股票进行转让、买卖和流通的市场，包括交易所市场和场外交易市场两部分。　　②债券市场是发行和买卖债券的场所。　　 　　③投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资。　　 　　（3）外汇市场　　经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。　　（4）金融衍生品市场　　以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品（货币、债券、股票等）的基础上派生出来的金融工具，如期货、期权、互换及远期等。 　　（5）保险市场　　保险商品交换关系的总和，或是保险商品供给与需求关系的总和。　　（6）黄金市场　　目前，世界上最主要的黄金市场在伦敦、苏黎世、纽约、中国香港等地。 　　2.按交易对象是否为新发行划分　　 　　3.根据交易中介划分　　 　　4.按地域范围划分　　 　　5.按有无固定场所划分　　　　 　　6.根据交易对象的交割方式划分　　即期交易市场，约定在交易完成几个工作日内办理资产交割的金融市场　　远期交易市场，进行远期合约交易的市场，交易双方按约定条件在未来某一日期交割金融资产的金融市场 　　7.根据交易对象是否依赖其他金融工具划分 原生金融市场 交易原生金融工具的市场，如股票市场、基金市场、债券市场 衍生金融市场 交易衍生金融工具的市场，如期权市场、期货市场、远期市场、互换市场 　　8.根据价格形成机制划分 竞价市场 又称公开市场，是指金融资产交易价格通过多家买方和卖方公开竞价形成的市场 议价市场 金融资产交易价格通过买卖双方