金融体系我国投资工具概要.ppt

金融体系概念及我国市场投资工具 国金汇银首席分析师 周智诚 需要了解的内容 一、金融体系的定义及概况 二、我国现有投资工具的种类和特性 三、如何选择合适的投资工具？ ★“金融”是什么？？ ★金融就是“资金融通”的简称 ▲金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称 ▲广义的金融：泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖 ★狭义的金融：专指信用货币的相互借贷融通 ★信用是什么？ ▲伦理道德层面概念：信用主要是指参与社会和经济活动的当事人之间所建立起来的、以诚实守信为道德基础的“履行约定”的行为。 ▲延伸概念：信用是能够履行诺言而取得的信任。 信用是长时间积累的信任和诚信度。 信用是难得易失的。 ★信用还是指我们过去的履行承诺的全面记录，是一种行为艺术，是一种人人可以尝试与自我管理的行为管理模式。 ★经济学层面概念：信用是指在商品交换或者其他经济活动中授信人在充分信任受信人（交易对方）能够实现其承诺的基础上，用契约关系向受信人（交易对方）放贷，并保障自己的本金能够回流和增值的价值运动。 ★信用工具 ★信用工具:是指以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时，用来证明债权的各种合法凭证。 ★信用工具也叫金融工具，是重要的金融资产，是金融市场上重要的交易对象。 ▲按信用形式可分为： 商业信用工具：如各种商业票据（银行汇票、商业承兑汇票）等； 银行信用工具：如银行券（纸币）和银行票据（银行本票、支票）等； 国家信用工具：如国库券等各种政府券； 证券投资信用工具：如债券、股票等。 ★现代经济是信用经济！ ★没有信用工具和信用体系，就没有现代经济。 ★什么是“金融市场”？ ★金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场。 ★金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。 ★较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产、并确定金融资产价格的一种市场化机制。 金融市场的种类 ▲金融市场体系包括货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场，而一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。 ★货币市场是融通短期资金的市场，资本市场是融通长期资金的市场。 ★货币市场包括金融同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场等。 ★资本市场包括中长期信贷市场和证券市场。中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场；证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场、融资租赁市场等。 ★金融市场的构成要素 1、资金供应者和需求者:包括政府、金融机构、企业事业单位、居民、外商等 2、信用工具:各种资本在金融市场上交易的对象，如各种债券、股票、票据等 3、信用中介:是指一些充当资金供求双方的中介人，起着联系、媒介和代客买卖作用的机构，如银行、投资公司、证券交易所、券商和经纪人等 4、金融市场的价格:指各种信用工具所代表的价值，如利率、收益率等 金融市场的功能和作用 ★最基本功能是满足社会再生产过程中的投资需求，促进资本的集中与转换。 ▲有效地动员筹集资金（小钱变大钱) ▲合理配置和引导资金 (优化资源配置） ▲灵活调度和转化资金 （提高市场效率） ▲实现风险分散，降低交易成本（信用增级、保险） ▲实现宏观调控（国家任务） 金融市场的历史 ▲ 15世纪大航海时代，组织远航贸易船队需要巨额的资金，为了筹集远航的资本和分摊经营风险，就出现了以股份集资的方法，即在每次出航之前，招募股金，航行结束后将资本退给出资人并将所获利润按股金的比例进行分配。 ★ 1553年，英国以股份集资的方式成立了莫斯科尔公司。实行公开招买股票，购买了股票就获得了公司成员的资格。公司开始运作时是在每次航行回来就返还股东的投资和分取利润，其后又改为将资本留在公司内长期使用，从而产生了普通股份制度，相应地形成了普通股股票。 ★ 1608年，荷兰建立了世界上最早的一个证券交易所，即阿姆斯特丹证券交易所。 二、我国现有投资工具的种类和特性 ★投资是什么？ ▲广义投资（Investment）：指投资者当期投入一定数额的资产，期望在未来获得回报的社会行为。 ★产业投资：指货币转化为资本的过程。投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。前两者是以实物或货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。后者是以货币购买企业发行的股票、债券或票据，间接参与企业的利润分配。 ▲投资目的：1.实现财产的保值增值，确保财产的实