金融投资的收益与风险概要.doc

论金融投资产品的收益性与风险性 摘要 关键词：目录 摘 要 I 第一章 引 言 1 1.1 金融投资产物的概述 1 1.2 金融投资产物利用数学模型的背景 5 第二章 金融投资产物的收益性与风险性的数学模型 9 2.1 金融投资产物的风险性与收益性模型 9 2.2 不相关金融投资产品组合的优化模型 12 第三章 金融投资产物的收益性与风险性的数学模型案例分析 16 3.1 案例2.1模型 16 第四章结论 23 参考文献 24 第一章 引言 1.1金融投资产物的概述 在资本主义市场的成长早期，资本持有者与资本参与者是联系在一起的，其经济主体大多都是直接具有生产资料和资金，并且亲自从事生产资料和资金，投资方式大多采用直接投资，也就说将资金直接投入生产、制作厂房、购买设备、购入原材料等，从事生产、流通等交易活动。因此，早期的投资主要是指实物资产的投资。随着资本主义社会生产力和生产水平以及商品经济的发展，占有资本和运用资本的分离，金融投资日益成为资本运用的一种重要方式。这是因为，随着商品经济的发展，资本主义投资规模不断扩大，单个资本家的资本实力越来越难以满足不断扩大的投资规模对庞大资本的需求，迫切需要超出自身资本范围从社会筹集投资资金，于是，银行信用制度得到了快速的发展，股份制经济也随之产生，银行信贷、发行股票、债券等逐渐成为投资资金的重要来源。因此，这也是金融投资成为当代投资概念的重要原因。并且，因为当代金融市场的日益成长和不断完善，金融投资的重要性逐步显现出来。从而，当代投资观点更主要地是指金融投资。在西方学术界的投资学著作中，投资实际上指的便是金融投资，特别是证券投资。而海内外国际上主要的金融投资产物主要有：基金、股票、债券、黄金、外汇、期货、权证等理财产品。　 金融投资与实体投资的区分主要体现在如下几个方面： 1、投资主体的不同。什物投资的投资主体是直接投资者，也是资金的需求者，他们经过运用资金直接从事生产经营活动，比如说投资办厂、购买生产设备或从事商业经济活动等。而金融投资的投资主体是间接投资者，也是资金的供应者，他们经过向信誉机构存款，进而由信誉机构发放贷款，或经过介入基金投资和购买有价证券等向金融市场供给资金。 2、投资客体（工具）的不同。什物投资的投资工具是各类什物资产，即资金运用于购买机器设备、厂房、原材料等固定资产或流动资产而金融投资的投资工具则是各种金融资产，如存款或购买有价证券等。 3、投资目的不同。什物投资的主体如果是进行什物资产的投资，目标是经过从事生产经营活动来获得生产经营利润，着眼于资产存量的增多和社会财富的提高，直接构成社会物资生产力，从投入和产出之间的关系来看，什物投资是一种直接投资行为，可称为“实业性投资”。金融投资的主体如果是进行金融性资产投资，目标在于金融资产的增值收益，比方说目标在于获得存款利息，贷款目标在于获得贷款利息，购置有价证券（如股票、债券等）在于获取股息、债息等收入，它们其实并不直接增加社会资产的存量和物质财富，从投入和产出的关系来看，金融投资是一种间接投资，可称为“资本性投资”。 金融投资与什物投资的联系主要有： 1、投资媒介物（手段）相同。什物投资与金融投资都是对货币资金的应用，即以货币作为投资来源或媒介物，只是它们的投资工具和目标不同。因而，金融投资的总量和什物投资的总量同属于全社会货币流通总量的范畴，两者都是社会货币流通总量的主要组成部分。 2、金融投资为什物投资提供了资金来源，而什物投资是金融投资的归宿。一方面，虽然金融投资并不直接使社会资产存量增长，但经过金融投资活动，为实物投资筹集到了生产经营资金，从而间接地参与了社会资产存量的累积。在现代市场经济条件下，假设没有金融投资的存在和成长，实物投资的资金来源将受到很大的限定，很多耗资庞大的建设项目都难以快速创，因而，金融投资成为有助于资本积累、集中和扩大生产能力的重要途径。另一方面，金融投资是把社会闲置的货币资金转化为生产资金，只是其最终目的是通过间接的什物投资来实现的。另外，金融投资的收益也来源于什物投资在再生产过程中物质财富的创造。 从融资方式来看，金融投资可分为： 1、直接融资，是资金供给者与资金需求者直接见面，按照协议条件直接进行资金融通直接融资是以债券、股票为标的物的一种金融运行机制，其特点是经济单位直接从社会上吸收、筹措资金。 2、间接融资，是资金的供给者和需求者通过金融机构为中介者，而进行的间接资金融通。比如说银行存款，便是资金供给者把资金存入银行，由银行把资金聚集起来并发放贷款给资金的需求者，银行则充当资金供求的中介，这便是当代信用制度下典型的间接融资形式。 从时间的长短来划分，金融投资可分为： 1、长期投资：是投资时间在一年以上的投资活动。如一年