金融投资实务模拟课程导入概要.ppt

金融投资业务模拟 课程导入 近代欧洲三大泡沫事件 郁金香热 一朵郁金香花根的价值~ 郁金香热 17世纪,喀尔文教派 16世纪郁金香广为流传,库希乌斯对郁金香球根进行研究 郁金香价目走势 1634年 郁金香花根 1000元/朵 一个月 2万元/朵 1635年 巴黎最好的郁金香 110盎司黄金 Childer郁金香 1615佛罗林 1636年 稀有品种 一辆马车、几匹马 1637年 较1636年增长了5900% 1637年2月 郁金香“永远的奥古斯都” 5700荷兰盾 1637年2月4日 突然崩溃 1637年2月11日 价格平均下跌了90% 1637年4月 禁止投机郁金香 1739年 有些品种狂跌到最高价位的0.005% 南海泡沫 社会背景： 南海泡沫 密西西比泡沫 从事贸易和开发,但是业绩很差 亚历山大·蒲柏 18世纪英国最伟大诗人 终于，腐败像汹涌的洪水 淹没一切；贪婪徐徐卷来， 像阴霾的雾霭弥漫，遮蔽日光。 政客和民族斗士纷纷沉溺于股市， 贵族夫人和仆役领班一样分得红利， 法官当上了掮客，主教啃食起庶民， 君主为了几个便士玩弄手中的纸牌； 不列颠帝国陷入钱币的污秽之中。 博傻投资 高买,低卖 谁做最后一个傻子? 牛顿成了最大的笨蛋 博傻理论/笨蛋理论 经济学家凯恩斯 学术研究 外出讲课 钱少 1919年8月,借钱远期外汇 4个月,10000英镑,10年收入;3个月血本无归 7个月,涉足所有期货品种和股票 1937年去世,享有巨额财富 5+12+8+2 5项投资逻辑 12项投资要点 8项选股标准 2项投资方式 可口可乐,吉列,所罗门兄弟投资银行,通用电气等著名公司股票 巴菲特三次牛市 巴菲特三次牛市 巴菲特:在别人贪婪时候恐惧,在别人恐惧时候贪婪 参考书 证券分析 格雷厄姆 赢 杰克?韦尔奇 * * 概念 条件 风险 4吨 4头 8只 12只 4600弗罗林+ + 勤俭持家 投资 郁金香杂色病 郁金香 种子杂交 3-7年 母球根 当年即可开花 供需不平衡 投机者进入市场 卷入平民 高级品种 球根交换宅邸 出现期货市场 “明年四月支付” “那时候会交付球根” 少许预付款 即可完成交易 票据 无法 兑现 无法支付且负债的人达到3000人 勤俭持家 投资 勤俭持家 郁金香杂色病 投资 勤俭持家 种子杂交 3-7年 郁金香杂色病 投资 勤俭持家 郁金香 种子杂交 3-7年 郁金香杂色病 投资 勤俭持家 母球根 当年即可开花 郁金香 种子杂交 3-7年 郁金香杂色病 投资 勤俭持家 郁金香 种子杂交 3-7年 郁金香 母球根 当年即可开花 种子杂交 3-7年 郁金香 种子杂交 3-7年 母球根 当年即可开花 种子杂交 3-7年 郁金香 母球根 当年即可开花 种子杂交 3-7年 高级品种 球根交换宅邸 出现期货市场 “明年四月支付” “那时候会交付球根” 少许预付款 即可完成交易 票据 无法 兑现 高级品种 球根交换宅邸 出现期货市场 “明年四月支付” “那时候会交付球根” 少许预付款 即可完成交易 无法支付且负债的人达到3000人 票据 无法 兑现 高级品种 球根交换宅邸 出现期货市场 “明年四月支付” “那时候会交付球根” 少许预付款 即可完成交易 原产：小亚细亚 1711年成立了南海公司 1000万英镑政府债券→ 永久性退税 南海贸易垄断权 秘鲁和墨西哥金银矿藏 对南海公司授予垄断权利 (英国对南美洲及太平洋群岛地区的贸易) 1713年,英国与西班牙签订乌德勒支合约, 准许英国垄断对西班牙美洲地区的奴隶贸易 1719年底,南海计划:股票换国债(贿赂) 很多泡沫公司兴起,效仿南海,散步虚假信息 为了吸引商人,政府游说若购买国债达1000万英镑, 支付6厘年利率,并每年额外提供8000英镑 1718年,两国交恶,爆发四国同盟战争 1713年,英国与西班牙签订乌德勒支合约, 准许英国垄断对西班牙美洲地区的奴隶贸易 1719年底,南海计划:国债股票互换(贿赂) 很多泡沫公司兴起,效仿南海,散步虚假信息 1718年,英西交恶,爆发四国同盟战争 债务:英国为与法国争夺欧洲霸主发行了巨额国债 Livres:里弗 1720年失去公众信心 股价跌回500 股票从500livres 涨到1000 1717年获得 垄断经营权 从100张照片中选出你认为最漂亮的脸,选中的有奖.但确定哪一张脸是最漂亮的脸是由大家投票决定的.试想,如果是你,如何投票? 只要有笨蛋, 那么就是 赢多赢少的问题 思考？ 凯恩斯：股票市场是一场选美比赛，在那里，人们根据其他人的评判来评判参赛的姑娘 无名氏创办了莫须有的公司