商业银行风险度量案例.ppt

3.3商业银行风险度量 国金 教学大纲 概念理解 3.3.1 信用风险度量与方法 3.3.2 市场风险度量与方法 3.3.3 操作风险度量与方法 当前我国商业银行风险现状 何为风险？何为风险度量？ 风险：就是生产目的与劳动成果之间的不确定性，大致有两层含义：一种定义强调了风险表现为收益不确定性；而另一种定义则强调风险表现为成本或代价的不确定性，若风险表现为收益或者代价的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，所有人行使所有权的活动，应被视为管理风险，金融风险属于此类。而风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。 风险度量：是在识别风险的基础上对风险进行定量分析和描述，即在对过去损失资料分析的基础上，运用概率和数理统计的方法对风险事故的发生概率和风险事故发生后可能造成的损失的严重程度进行定量的分析和预测。通过风险衡量，计算出较为准确的损失概率，可以使风险管理者在一定程度上消除损失的不确定性 信用风险度量 信用风险(credit risk)：是指由于借款人或市场交易对方违约而导致损失的可能性，以及由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失的可能性。从该定义可以看出。信用风险由两部分组成，一是违约风险，指交易一方不愿或无力支付约定款项致使交易另一方遭受损失的可能性；二是信用价差风险，指由于信用品质的变化引起信用价差的变化而导致的损失。 狭义上：由于借款人或交易对手违约而导致损失的可能。 广义上：狭义+由于债务人信用评级或履约能力变化导致其发行的债务工具市场价值下降从而引起债权人损失的可能。 信用风险事件的界定：风险因素——风险事件（事故）——损失 信用风险的具体定义 国际互换与衍生品协会（International Swap and Derivative Association ISDA）规范了信用风险事件的定义： 1.破产 Bankruptcy 2.无力偿付到期债务 Failure to pay 3.债务交叉违约（Obligation/Cross Default） 4.债务提前到期（而无法偿还）(Obligation/Cross Acceleration) 5.债务拒绝清偿或展期（Repudiation/Moratorium） 6.债务重整（Restructuring）：债务的重新安排导致不利 7.其它事件 ︰ 发债机构的信用评级被调降 货币不可自由兑换：外汇管制，汇兑限制 政府行为 传统（古典）度量方法 传统度量方法：专家系统法、信用评分法。 专家系统法： 仍为许多金融机构继续使用 其方法思想常被用于现代信用风险度量方法当中 5C判断法 5P判断法 骆驼分析系统(Camel System) 信用评分法 线性辨别模型 二元选择模型:（Logit/probit模型） zeta模型 Z计分模型 传统度量方法:以5c和5p判断法为例 品德 character：决定其还款意愿 资本 capital (leverage ratio)：影响着企业的抗风险能力 抵押 collateral：影响违约回收率 还款能力 capacity：取决于企业经营情况（经营能力与环境） 经营环境 condition;商业周期，行业情况， 利率环境，等等。 个人因素 personal factor：决定着还款意愿和还款能力。 资金用途 purpose factor：影响着借款使用的风险与收益。 还款来源 payment factor：项目现金流与未来前景。 保障 protection factor：包括抵押与担保， 等等。 企业前景 perspective factor：经营管理水平与环境 * 二、现代度量方法 信用评级与违约率测算 用金融资产的市场价格衡量违约风险 CreditMetrics模型 CreditRisk+ 模型 宏观模拟方法 现代度量方法的具体内容 一）信用评级与违约率测算 信用评级：对债务人未来全额、按时地向投资者偿付到期本息的能力和意愿所进行的评价。 违约率测算模型：信用评级机构通过对不同信用级别公司的 历史违约率进行统计分析，并据据此估计实际违约率。 * （二）用债务人发行的金融资产(债券、股票)的市场价格衡量其违约风险 理论依据：金融市场拥有大量的信息，因此，债务人所发行证券的市场价格包含着其违约风险大小的 信息。即通过有价证券的市场价值的变化可以推测其违约概率。 * 市场风险度量 市场风险指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导