第5章不确定分析概要.ppt

5 不确定性分析 本章要求： 了解不确定性分析的基本概念 掌握盈亏平衡分析的概念及计算 熟悉敏感性分析的方法 本章重点： 线性盈亏平衡分析 敏感性分析的方法 本章难点： 敏感性分析的方法 5 不确定性分析 不确定性分析的含义 不确定性分析是研究技术项目方案中主要不确定因素（随机因素）发生变化时，对经济评价指标影响的一种分析评价方法。 主要分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，以及方案本身对不确定性的承受能力。 不确定性分析的方法： 工程经济分析中不确定分析的基本方法包括盈亏平衡分析、敏感性分析。常用的风险分析方法有概率分析、蒙特卡洛模拟分析、层次分析法、专家打分法等。 一般来说，盈亏平衡分析只适用于项目的财务评价，敏感性分析和概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。 5.2 盈亏平衡分析 5.2.1 盈亏平衡分析的概念 5.2.2 线性盈亏平衡分析 5.2.3 非线性盈亏平衡分析 5.2.4 互斥方案的盈亏平衡分析 5.2.1 盈亏平衡分析的概念 盈亏平衡分析 （Break—Even—Analysis BEA分析法） 是在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本、利润相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法。亦称损益分析、量本利分析。 通过项目方案的盈亏平衡点，分析各种不确定因素对经济效益的影响。 盈亏平衡分析的数学模型 线性盈亏平衡分析图 盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力，盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产量和收益或成本也就越少，项目投产后的盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。 例5-1：某项目设计生产能力为年产5000单位产品，估计产品单价为5000元，单位可变费用为2800元，固定费用为660万元。试求： （1）产量、销售额、价格及生产能力利用率的盈亏平衡点。 （2）若想盈利220万元，其产量应为多少？ 5.2.3非线性盈亏平衡分析 当企业增加产量时，原材料价格可能发生变化，同时要多支付一些加班费、奖金以及设备维修保养费，使得产品的单位可变成本增加。同时，由于产销量的增加，市场上产品的单位价格就要下降。因此，总收入与产销量以及总成本与产销量往往不呈线性关系，而呈曲线变化，这时，盈亏平衡点可能出现一个以上，必须借助于数学中的极值原理求解。 5.2.4互斥方案的盈亏平衡分析 例5-3 某企业因经营需要开通互联网，现调查知，ADSL网络资费为：A类每月25元基本月租费，可免费使用20个小时，超过部分按每小时3元计收； B类每月50元基本月租费，可免费使用40个小时，超过部分按每小时3元计收； C类120元包月，问该企业领导应如何决策。 1.确定影响方案决策的不确定因素:上网时间x 2.建立不确定因素表示的评价指标表达式 4.计算各方案盈亏平衡点 由25＋3（x－20）=50 得x=28.3h 由50＋3（x－40）=120 得x=63.3h 5.结论 如该企业预计上网时间小于28.3小时，选择A类; 如该企业预计上网时间大于28.3小时，但小于63.3小时选择B类; 如该企业预计上网时间大于63.3小时，选择C类. 例5-4：生产某种产品有两种方案：A初始投资50万元，预期每年净收益15万元；B初始投资150万元，预期每年净收益50万元。该产品市场寿命具有较大的不确定性，如果给定的基准收益率为15%，不考虑期末资产残值，试分析两种方案的取舍。 5.3 敏感性分析 5.3.1敏感性分析的基本原理 5.3.2单因素敏感性分析的步骤和方法 5.3.3多因素敏感性分析 5.3.4敏感性分析的局限性 5.3.1敏感性分析的基本原理 敏感性分析的概念（Sensitivity Analysis） 也称为灵敏度分析，是在确定性分析的基础上，通过分析、预测项目投资、产品价格、成本、产量和工期等主要不确定性因素的变化对项目评价指标（如内部收益率、净现值等）的影响，从中找出敏感因素，判断评价指标对该因素的敏感程度和项目对此变化的承受能力。 敏感性分析的目的与作用 ?研究影响因素所引起的经济效果指标的变动范围 ?找出影响工程项目经济效果的最敏感因素 ?通过敏感性大小的对比，选取敏感性小的方案 ?通过可能出现的最有利和最不利的经济效果范围的分析，寻找替代方案或对原方案采取某些控制措施 敏感性分析的基本思路： 预测项目的主要不确定因素可能发生的变化； 分析不确定因素的变化对经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，并确定其影响程度； 提出相应的控制对策，为科学决策提供依据。 对项目评价指标有影响的不确定因素很多，例如产品产（销）量，售价，原料、动力价格，投