etf套个利操作中置信度等算法.doc

套利操作中的各种金额说明与平衡关系说明 置信度 置信度的设置表示对操作成功概率的一种把握情况，置信度越大，表示成功的概率越大，风险越小。但是满足置信度的套利机会越小。 置信度下的数据是按照统计数据获得的。 延时成本置信度 由于计算实时延时成本的置信度数据，包括买入实时延时成本、卖出实时延时成本。 现金替代置信度 在允许现金替代，采用现金替代方案时的溢价比例的计算方法；溢价比例的计算＝现金替代置信度下的延时涨幅 现金替代置信度取涨跌幅样本为2天的 停牌置信度 考虑由于停牌造成的使用库存股份、停牌无法卖出时的置信度设置。 使用库存部分的金额＝使用股份数量×必威体育精装版价格×（1＋停牌置信度的涨幅） 停牌无法卖出部分的收益＝无法卖出的股份数量×必威体育精装版价格×（1＋停牌置信度的跌幅） 停牌置信度取涨跌幅样本为1天的 股票交易金额的定义 股票交易金额（stkTradeAmt）＝＝相当于组成申购份额中，需要的资金部分； 或者是赎回获得的股份＋获得的资金； 股票交易金额不含费用部分。 包含三个部分： 股票本身 现金替代（允许现金替代与全部现金替代） 现金差额 股票交易金额stkTradeAmt ＝买卖股票本身的金额＋现金替代部分的金额＋现金差额 在买入时，股票买入金额(stkTradeAmt) ＝只能使用股票进行申购的部分的买入金额（可以买入部分） ＋允许使用现金替代部分的现金（replaceflag=1） ＋允许使用现金替代部分的股票库存部分（replaceflag=1，按照1日延时涨幅计算） ＋只用现金替代部分的金额 ＋现金差额 在卖出时，股票卖出金额(stkTradeAmt) ＝赎回后获得的股票（非现金替代部分，进行卖出操作的金额） ＋赎回后获得的股票（现金替代，停牌部分，按照1日延时跌幅折价计算） ＋只用现金替代部分的资金 ＋现金差额 允许现金替代金额的计算方法 ETF系统中计算的现金替代金额 在套利系统中，允许现金替代部分的金额是按照系统内部计算的方法进行的，是假设ETF的基金经理在T+1,T+2日内的买入交易策略的水平，至少能够买入平均价格的股份。 ETF系统中预期的现金替代金额 ＝SUM[替代数量×昨收盘价格×（1＋延时涨幅）＋交易费用] 其中交易费用的各种费率，按照操作帐户的交易费用费率计算（误差小于现金替代金额的0.2%） 买入金额与卖出金额 买入金额： 对于溢价套利，买入金额＝股票买入金额 对于折价套利，买入金额＝基金买入金额 卖出金额： 对于溢价套利，卖出金额＝基金卖出金额 对于折价套利，卖出金额＝股票卖出金额 收益与成本 收益：一个套利操作过程中，扣除费用后的收益 预计收益＝预期卖出金额－预期买入金额－预期费用总计－预期延时风险 参考收益（套利操作完成后）＝实际卖出金额－实际买入金额－实际费用总计 费用总计＝基金交易费用＋股票交易费用＋申购赎回费用 套利成本指的是在套利过程中需要先支付的金额 套利成本 ＝ 买入金额 ＋ 买入费用＋ 申购赎回费用 ＋ 现金差额的特殊处理部分 现金差额的特殊处理部分的说明： 现金差额的正负 折价套利操作 溢价套利操作 现金差额0 =0 ＝0 现金差额0 ＝ABS(现金差额) ＝ABS(现金差额) 备注： 现金差额0，表示股票的一篮子买入（卖出）后，还需要加上相应的现金差额才等价于基金的价值 现金差额0，表示股票的一篮子买入（卖出）后，还需要减去相应的ABS(现金差额)才等价于基金的价值 延时成本的计算方法说明 延时成本有两种： 一种是按照交易日的延时成本，一般用于计算现金替代、停牌使用股份、停牌无法及时卖出的情况的置信度计算使用 一种是实时行情下，由于下单不能及时成交的情况下，考虑的延时成本算法 按照交易日的延时成本计算 有1日，2日的延时成本，按照证券代码进行计算 计算每日的平均涨跌幅 T日的1天平均涨跌幅计算＝（T+1日的平均价格－T日的收盘价）/T日收盘价 其中：T+1日的平均价格＝T+1日的成交金额/T+1日的成交量 T日的2天平均涨跌幅计算＝（T+1,T+2两日内的平均价格－T日的收盘价）/T日收盘价 其中：T+1,T+2两日内的平均价格＝【（T+1）日的成交金额＋（T+2）日的成交金额】/ 【（T+1）日的成交量＋（T+2）日的成交量】 系统缺省按照两天平均涨跌幅计算 剔除非正常交易日的数据 系统启动时，取最近交易日的200个数据存放在内存中 在内存中对200个数据进行排序处理，从小到大。 提供按照置信度的数据获取具体的数据的方法 涨幅＝取第 “置信度×2”的数据 跌幅＝ 取第“（100－置信度）×2 +1”的数据 例如：置信度为99％，涨幅＝排198个数据，跌幅＝排第三个数据 实时交易过程中延时成本的计