it行业财务总监需明确的四项财务分析误区.doc

IT行业财务总监需明确的 四项财务分析误区 　　财务人员在做分析时常常仅从财务工作的角度出发，“醉心”于数字报表本身，而忽略了大前提:财务分析给谁看?为什么要做分析报表? 　　基于这种情况做出来的财务分析难免会因为没有深入到经营层面，导致抓不到财务分析的要点和分析的参照指标不全的致命瑕疵。长此以往，做出的财务分析就像“无源之水、无本之木”，因为脱离了业务土壤而流于表面，降低了存在的价值和对业务的指导意义。 　　做好财务分析必须建立在对行业特点的准确判断之上。就IT行业而言，首先需要了解这个行业的健康指标，基于行业特点，我们在财务上追求的是高周转率、规模效应、毛利和费用控制良好。 　　在对这个行业基本判断之上，财务分析的要点就非常清楚了： 　　1. 周转水平分析; 　　2. 获力能力分析; 　　3. 销售收入分析; 　　4. 费用分析。 　　以下就上述四项分析分别阐述： 　　一、周转水平分析 　　“现金为王”是简单而深刻的管理明言。能否具有“造血功能”是评价业务经营好坏的第一要义;企业的盈亏只是账面表现，而只有现金是实在的、随时可动用的资源。尽管在企业发展的不同时期对现金流量有不同的要求，但是体现本企业“血脉”的现金流在其流转过程之中，不能伴随明显的不良融资。 　　可以采用营运周期作为周转水平分析的指标。 　　营运周期=存货周转率+应收账款周转率+预付账款周转率-应付账款周转率-预收账款周转率 　　这个指标的实质是评价经营的资金占用情况，一般情况下这个指标为负数，表示企业周转良好。 　　二、获利能力分析 　　因为业务获利能力的强弱是公司配备资源的主要依据，也是考核业务人员的主要标准。因此，获利能力对公司的健康发展至关重要。 　　对获力能力的分析，可以采用“人均毛利”和“毛利率”作为指标。 　　人均毛利=毛利/人数 　　人均毛利的数值变化是从财务的角度看业务部门的人力资源管理是否合理，杜绝“养闲人”现象的发生。 　　毛利率=毛利/销售收入 　　毛利率的分析不能简单看一个指标，而要横向、纵向地进行综合分析。 　　横向到各销售区域和渠道的毛利率贡献。 　　根据销售区域和渠道的毛利排名和毛利波动，分析各销售区域业务的特点，分析是否有提高的余地。在产品毛利稳定的情况下，企业追求的是各销售区域毛利的相比平衡和共同增长。 　　纵向到各产品线的毛利率。 　　影响产品线毛利率的主要因素就是成本和售价，因此揭示毛利变化的现象必须深入分析成本和销售的变化。成本变化的决定因素是材料的价格，也可以说是业务整合资源的能力。因此，对若干决定性材料价格的长期跟踪和分析是必要的，财务部门可以通过建立成本趋势图，对决定性材料价格指标进行跟踪，对异常现象及时分析，看是否有舞弊情况发生。 　　在上游市场没有波动的情况下，理想的成本曲线是下降的。销售要关注产品定价是否合理，财务需要进行销售盈亏点的测算，也要关注销售的返款政策是否被有效合规的执行，是否有舞弊的行为发生。 　　三、销售收入分析 　　因为扩大销售的重要目的就是追求行业地位，当拥有较高市场份额时，规模化的优势将得以体现，而销售收入的分析可以关注销售收入与预算的达成比例， 销售收入的地区组成和客户组成及信用政策。 　　销售收入能否达成预算是业务完成各项预算指标的基础和源头，对这一点财务需要建立跟踪机制，不能事后反映。笔者的体会是：以周为单位对收入进行跟踪，分析预算的达成情况，出现变化及时做出判断。 　　对销售收入的组成要从销售区域和渠道客户进行分析，找到薄弱的环节，提出改进的意见。 　　当今市场竞争日益激烈，道德和法律风险突出，信用管理也为越来越多的公司所看中。信用管理被认为是企业控制销售风险的有利武器，财务要关注逾期的、有风险的应收账款，应该起到充分的“预警”作用。 　　四、费用分析 　　费用管理作为财务工作的基本职能，实际上是告诉业务部门哪些钱(资源)应该支出，哪些钱(资源)不应该支出，让成本控制的思想深入人心。 　　费用指标要关注的是费用与预算的达成情况、收入费用比、固定费用和变动费用的比率以及若干专项控制费用的变化。 　　“开源和截流”对业务来说同等重要，费用分析的关键是要找到不合理的费用支出并严格的进行控制，尽可能的减少资源的浪费。 　 下面是“十个小故事大道理”不需要的朋友可以下载后编辑删除！！！谢谢！！！ 小故事1、《扁鹊的医术》 　　魏文王问名医扁鹊说：“你们家兄弟三人，都精于医术，到底哪一位最好呢? 　　扁鹊答：“长兄最好，中兄次之，我最差。 　　文王再问：“那么为什么你最出名呢? 　　扁鹊答：“长兄治病，是治病于病情发作之前。由于一般人不知道他事先能铲除病因，所以他的名气无法传出去;中兄治病，是治病于病情初起时。一般人以为他只 能治轻微的小病，所以他的名气只及本乡里。而我