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上海匡宇科技股份有限公司公开转让说明书上海匡宇科技股份有限公司公开转让说明书公司声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。1上海匡宇科技股份有限公司公开转让说明书重大事项提示本公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项：（一）应收账款坏账的风险报告期内，公司应收账款余额因销售规模的扩大而随之增加。2014年末、2015年末、2016年 4月末余额分别为 1,643.00万元、2,824.92万元和 4,070.87万元，占同期资产总额的比例分别为 25.92%、44.31%和 49.86%。报告期末，公司涉诉（含期后涉诉）应收账款余额合计为 404.30万元，占应收账款余额比重为 9.93%。除单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款外，报告期末公司应收账款账龄结构良好，账龄一年以内的应收账款占比 96.21%，发生坏账的风险较小，但公司应收账款占资产总额比重较高，一旦发生大额坏账，将对公司经营产生不利影响。此外，由于 2011-2012年光伏行业整体低迷，公司作为光伏行业的上游企业，由于 2011-2012年的订单在报告期末形成坏账损失 296.06万元。若未来光伏行业环境再度陷入低迷进而导致公司的主要客户退出市场或破产，将对公司的应收账款回收产生较大的影响。（二）客户集中度较高的风险2014年度、2015年度、2016年 1-4月，公司对前五名客户销售收入合计分别为 5,652.39万元、7,126.11万元和 5,489.16万元，占当期营业收入的比例分别为 78.10%、72.21%和 83.50%。虽然公司已与主要客户建立了紧密的合作关系，但如果主要客户经营状况、采购偏好或付款方式等发生重大变动，或者公司不能有效开发新客户，则可能影响公司未来的经营业绩。（三）供应商集中度较高的风险目前公司的主要产品为正面导电银浆，其生产所需的原材料主要为银粉，且银粉的质量将直接决定银浆的导电转换率，因此公司对采购的银粉要求较高。其2上海匡宇科技股份有限公司公开转让说明书次，由于国外注重研发力量投入，掌握了银粉配方的领先技术，国内能符合要求的银粉供应商数量较少。因此，报告期内公司存在对单一供应商的采购比例超过90%的情况。（四）存货余额较大的风险报告期内，公司存货账面价值分别为 648.37万元、433.94万元和 506.10万元，存货规模较大，占资产总额的比重分别为 10.23%、6.81%和 6.20%。但随着公司生产规模和存货规模的扩大，公司若不能加强生产计划管理及存货管理，则存在存货余额较大给公司生产经营带来负面影响的风险。（五）公司经营活动现金流量不足的风险2016年 1-4月公司经营活动产生的现金流量净额为-5,226,998.46元，一方面由于公司业务规模正快速扩张，且公司的原料银粉为价值较高的贵金属，故导致购买商品支付的金额较大；另一方面，由于 2015年 12月至 2016年 4月期间的销售金额大幅增长，同时公司给予了个别优质客户赊销额度的适当提升，导致期末应收账款大幅增加，销售商品收到的金额相对较小。随着公司业务规模进一步扩张，公司将需要更多的资金来满足日常经营需求，若未来公司经营活动产生的现金流量净额依然为负或者公司不能多渠道及时筹措资金，公司将面临资金短缺的风险。（六）税收优惠政策变化的风险公司于 2014年 9月 4日被认定为高新技术企业，证书编号 GR201431000821。根据 2015年 4月 21日上海市浦东新区国家税务局出具的浦税三十五所备（2015）第 1503008306号《企业所得税优惠事先备案结果通知书》，公司自 2014年 1月1日至 2016年 12月 31日期间享受“国家重点扶持高新技术企业”企业所得税优惠政策，减按 15%的税率缴纳企业所得税。若公司未来不能持续符合高新技术企业认定标准，或者由于各种原因上述优惠政策发生不利变化，将对公司的经营业绩和利润水平产生一定的不利影响。3上海匡宇科技股份有限公司公开转让说明书（七）实际控制人不当控制的风险公司实际控制人杨建平通过直接和间接的方式合计持有公司 778.70万股股份