钢铁期货交易市场分析.ppt

实力强大 货币与钢材价格的关系 钢材期货价格的影响因素 钢材期货的作用---价格发现 通过供求关系和价格走势的预期来进行竞价交易，从而形成的价格具有权威性、连续性和超前性，可以增加市场透明度和提高资源配置的效率。具体到钢材期货，由于我国目前还没有形成统一的全国性钢材市场，市场定价机制相当混乱，价格的区域差异很大，钢材期货的出台有助于改变这一局面。 钢材期货的作用---扩宽销售渠道 通过内外盘期货市场的套利交易缩小，有利于促进形成统一的钢材价格来指导现货交易，企业之间的贸易将有价可循，合理市场价格的存在，会促进买卖双方成交。同时，对于生产企业来说，也可以通过钢材期货合约进行卖出套期保值，到期实物交割，拓宽销售渠道，避免现货买卖中的因供需信息不对称而造成的供方卖不出货、需方买不到货的局面。 钢材期货的作用---提供了新的融资平台 2010年开始，央行连续12次上调存款准备金率0.5个百分点，银行信贷规模收缩对于企业经营雪上加霜，而各银行也随着对风险的控制，贷款一般都需要企业提供担保或质押货物。期货上市后，通过银行、企业、仓库三方协议，银行以仓库签发的标准仓单为质押物向企业办理贷款业务，可以缓解企业因库存商品而造成短期流动资金不足的状况。 钢材期货的作用---规避风险 期货受国内外供需剧烈变动影响，近年来钢价经历了大起大落，这对生产企业和用钢企业的冲击是显而易见的。钢材生产者可以利用期货市场的价格信号合理安排生产计划，也可以做空部分锁定销售价格；钢材贸易和加工企业可以灵活进行套期保值；用钢企业可以事先锁定生产成本，实现目标利润。 钢材期货的作用---提高钢铁行业的国际影响力 提高我国钢铁行业的国际影响力，争夺国际定价权。我国钢铁产量自 1996 年以来已经连续13 年雄踞世界第一的宝座，2008 年粗钢产量5 亿吨，占全球的37.6%。中国作为世界钢材生产、消费、贸易的头号大国，掌握国际钢材定价权的意义不言而喻。 可行性 我国期货市场正逐步趋于规范 我国具备推出钢材期货的期货市场基础 我国钢材巨大的产量和销量复合商品期货交易大宗性的要求 国内外都有期货交易的经验可供借鉴 国内有4大期货交易所 上海期货交易所，成立于1990年11月26日，上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油、黄金、锌等品种； 大连商品交易所，成立于1993年2月28日，挂牌交易的品种有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、聚乙烯、棕榈油等； 郑州商品交易所，成立于1990年10月12日，交易的品种有强筋小麦、普通小麦、PTA、棉花、白糖、菜籽油等期货品种； 中国金融期货交易所，于2006年9月8日在上海成立。 国际主要的期货交易 芝加哥商业交易所(CME)(1898年成立)、芝加哥期货交易所(CBOT)(1848年成立)、纽约商业交易所(NYMEX)(1872年成立)、纽约期货交易所(NYBOT) (1998年成立)、伦敦金属交易所(LME) (1877年成立)、伦敦国际石油交易所(IPE) (1980年成立)、东京工业品交易所(TOCOM) (1984年成立)、新加坡国际金融交易所(SIMEX) (1984年成立)、韩国期货交易所(KOFEX) (1999年成立)、香港期货交易所(HKFE) (1976年成立)等。 * * 我国年粗钢产量占世界比例分别为1949年0.1%（25万吨）、1978年4.44%（3178万吨）、2001年17.82%（1.5亿吨）和2012年46.3%（7.31亿吨），自1996年以来粗钢产量连续18年居世界第一。 * 全部400万吨以上国家/地区 钢材期货市场分析 粗钢产量大幅增长 中国钢产量持续高增长。1996年突破1亿吨，2003年突破2亿吨，2005年突破3亿吨，2006年突破4亿吨，2008年突破5亿吨，2010年突破6亿吨，2011年突破7亿吨，2013年突破8亿吨(协会统计）。近12年，钢产量年均增长4900万吨，最低2012年为2173万吨，最高2005年8299万吨。 2011-2013年粗钢消费主要流向 2011-2013年粗钢 消费量21亿吨 房地产 铁路建设 公路 集装箱 造船 冰箱 发电机组 汽车 洗衣机 空调 其他 2011 2013 2012 8.9亿平米 10.1亿平米 9.9亿平米 2013 2011 2012 2174公里 5586公里 5389公里 7.1万公里 10.9万公里 13.1万公里 324万只 270万只 248万只 1842万辆 2387万辆 1928万辆 7665万载重吨 4534万载重吨 6021万载重吨 8699万台 9341万台 8427万台 13913万台 14333万台 13281万台 6716万台 7202万台 6791万台 14